Ray Dalio alerte : l’ordre mondial se dégrade – une opportunité pour la crypto ?

L’ordre mondial établi depuis la Seconde Guerre mondiale s’effrite, affirme le célèbre milliardaire et investisseur Ray Dalio. Selon lui, le monde est entré dans une nouvelle phase dangereuse, où les grandes puissances s’affrontent de manière de plus en plus intense. Cela pourrait également avoir un impact sur les cryptomonnaies, à la fois positivement et négativement.

Lutte de pouvoir entre grandes puissances selon Dalio

Dalio explique dans un message publié sur X que nous sommes dans la phase 6 de son fameux Big Cycle. Cette sixième période se caractérise par l’affaiblissement des règles internationales, l’escalade des conflits, et la prédominance du pouvoir. « Le pouvoir fait loi », affirme le fondateur de Bridgewater Associates.

Le Big Cycle de Ray Dalio décrit comment les grands empires ou puissances économiques émergent et déclinent de manière prévisible. Le cycle se compose de six phases, à commencer par une période de paix et de croissance, suivie par une augmentation des dettes, des tensions internes et une fragmentation du pouvoir.

Finalement, cela aboutit à des conflits externes, où les règles s’affaiblissent et « le pouvoir fait loi » prévaut. Selon Dalio, ces cycles se répètent au cours de l’histoire, et il avertit que nous entrons à nouveau dans une telle phase finale.

Il compare la situation à celle des années 1930. Les caractéristiques de cette phase incluent :

• Endettement croissant
• Guerres économiques et sanctions
• Restrictions de capitaux
• Tensions nationalistes
• Risque accru de confrontations militaires

Dalio considère les tensions entre les États-Unis et la Chine autour de Taïwan comme le principal point de friction géopolitique actuel.

Quelles implications pour Bitcoin et les cryptomonnaies?

L’analyse de Dalio a d’importantes répercussions pour le monde des cryptomonnaies. Dans son scénario, le monde voit la confiance diminuer envers les gouvernements, les devises et les banques centrales. Cela pourrait affecter les cryptomonnaies de deux manières :

1. À long terme : crypto comme système alternatif

À long terme, une plus grande fragmentation du système financier mondial pourrait être bénéfique pour les cryptomonnaies. Dalio évoque lui-même les sanctions, les contrôles de capitaux et le gel des actifs comme des tactiques couramment utilisées dans cette phase du cycle.

Dans un tel monde, le Bitcoin (BTC) pourrait devenir plus attrayant en tant qu’alternative résistante à la censure et transfrontalière.

Lorsque les gens perdent confiance dans les devises traditionnelles, le Bitcoin gagne en attrait en tant que « or numérique ». Les cryptomonnaies offrent alors une échappatoire au système existant, indépendante des banques et des gouvernements.

2. À court terme : aversion au risque et volatilité

Néanmoins, à court terme, le tableau est moins positif. Les tensions géopolitiques peuvent en effet provoquer de fortes baisses de prix. En période d’incertitude, les investisseurs recherchent la sécurité, ce qui historiquement signifie se tourner vers des actifs ayant une réputation plus établie, comme l’or.

De plus, la menace de guerre, les craintes de récession et une politique monétaire plus stricte entraînent souvent un comportement « risk-off » sur les marchés financiers. Cela se traduit par une réduction de l’appétit pour le risque, des baisses de prix marquées et une volatilité accrue sur le marché des cryptomonnaies.

Au cours des dix-huit derniers mois, nous avons clairement observé ce schéma. L’or a nettement surpassé le Bitcoin. Avec un prix de plus de 5 000 dollars par once (environ 31 grammes), le métal précieux a augmenté d’environ 90 % depuis le début de l’année dernière, son meilleur résultat depuis les années 70. En revanche, le Bitcoin a chuté d’environ 26 % sur la même période.

La hausse spectaculaire du prix de l’or est en partie alimentée par des banques centrales du monde entier qui continuent d’accumuler de grandes quantités d’or. Selon la banque française BNP Paribas, la tendance haussière n’est pas terminée : ils estiment réaliste un prix de l’or à 6 000 dollars par once, surtout avec les tensions géopolitiques persistantes.