Nouvelle alerte d’inflation ? Les taux américains atteignent leur plus haut niveau depuis 2007

Les marchés financiers sont de nouveau sous pression alors que le rendement des obligations d’État américaines augmente fortement. Le taux des obligations américaines à 30 ans a atteint lundi son niveau le plus élevé depuis 2007. Les investisseurs s’inquiètent de plus en plus de l’inflation persistante, de la hausse des prix du pétrole et des possibles nouvelles hausses de taux d’intérêt par les banques centrales.

La combinaison des tensions géopolitiques autour de l’Iran et de la hausse des prix de l’énergie provoque une nervosité sur le marché obligataire. Les marchés boursiers et le secteur des cryptomonnaies rencontrent également des difficultés, malgré l’engouement persistant pour l’intelligence artificielle (IA).

Le marché obligataire américain tire la sonnette d’alarme

Le taux des obligations d’État américaines à 30 ans a grimpé à plus de 5,15 %. Le taux à dix ans a également atteint son plus haut niveau depuis plus d’un an. Des rendements plus élevés signifient que les investisseurs exigent davantage pour prêter à l’État américain.

Cela indique que le marché anticipe une inflation élevée prolongée et une Réserve fédérale (Fed) plus agressive. Selon Reuters, la probabilité que la Fed augmente à nouveau les taux d’intérêt cette année s’accroît.

La tension ne monte pas seulement aux États-Unis. En Europe, au Japon et au Royaume-Uni, les taux longs augmentent également fortement. Au Japon, les taux d’intérêt à long terme ont même atteint des niveaux records.

La principale cause reste l’explosion du prix du pétrole. Le Brent a dépassé lundi les 110 dollars le baril après que de nouvelles tensions ont éclaté autour de l’Iran et que le détroit d’Ormuz est resté en grande partie fermé aux pétroliers.

Donald Trump a averti selon Axios que « le temps presse » pour Téhéran et aurait discuté d’options militaires. Le marché craint que les prix de l’énergie augmentent encore, ce qui pourrait raviver l’inflation.

La bulle de l’IA subit un premier revers sérieux

Jusqu’à présent, les marchés boursiers ont montré une solidité remarquable grâce aux énormes investissements dans l’IA. Les entreprises technologiques comme Nvidia ont notamment soutenu Wall Street pendant des mois.

Mais la hausse des rendements obligataires commence à frapper le secteur technologique. Des taux plus élevés rendent les bénéfices futurs moins attrayants et incitent les investisseurs à vendre plus rapidement des actifs risqués.

Vendredi, les principaux indices boursiers américains ont déjà clôturé en nette baisse. Les actions asiatiques ont également chuté lundi, tandis que les contrats à terme de Wall Street étaient à nouveau dans le rouge.

Ces évolutions touchent aussi le marché des cryptomonnaies. Des taux plus élevés renforcent souvent le dollar américain et réduisent l’attractivité des investissements risqués comme les cryptos.

Le prix de l’or baisse malgré les menaces de guerre

Curieusement, l’or ne profite guère des troubles géopolitiques actuels. Un article précédent indiquait déjà que la demande d’or diminuait fortement alors que les investisseurs se concentrent principalement sur la hausse des taux et les craintes d’inflation.

Le prix de l’or a chuté vers son plus bas niveau depuis un mois et demi, tandis que les grandes institutions réduisent leurs positions dans les ETF or. Les analystes de JPMorgan ont même affirmé que les nouveaux flux d’investissement vers l’or « se sont presque complètement taris ».

Selon les experts du marché, cela démontre à quel point la peur des hausses de taux domine actuellement les marchés financiers.