Metaplanet achète encore du Bitcoin et détient désormais 44 000 BTC

La société japonaise cotée Metaplanet a de nouveau renforcé ses réserves de Bitcoin (BTC). Au troisième trimestre, elle les a augmentées de 1 000 BTC nets. Elle détient désormais 44 000 BTC, pour une valeur de plusieurs milliards de dollars.

C’est surtout la manière dont Metaplanet a accru ses réserves qui retient l’attention. La société a d’abord vendu une part importante de ses bitcoins, conservé temporairement le produit de la vente en trésorerie, puis racheté des BTC. La hausse du cours du Bitcoin a rendu ce rachat nettement plus coûteux.

Metaplanet vend 10 000 BTC puis en rachète 11 000

Metaplanet a d’abord vendu 10 000 BTC pour environ 789,2 millions de dollars, soit un prix moyen de 78 925 dollars par bitcoin.

Peu après, Metaplanet a largement inversé cette opération en achetant 11 000 BTC pour 948,7 millions de dollars. Le prix d’achat moyen s’est cette fois établi à 86 246 dollars par bitcoin.

Lors du rachat, Metaplanet a donc payé en moyenne plus de 7 300 dollars supplémentaires par BTC par rapport au prix auquel elle avait vendu.

Selon la société, cette vente temporaire répondait à un objectif précis. Le produit de la cession a été conservé un temps en trésorerie afin de démontrer que Metaplanet disposait de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dettes portant intérêt.

La société n’a finalement pas utilisé ces fonds pour rembourser ses dettes. Elle les a réinvestis dans le Bitcoin.

Selon Metaplanet, l’acquisition de ses 44 000 BTC lui a coûté au total environ 4,33 milliards de dollars, soit un prix d’achat moyen de 98 454 dollars par bitcoin.

Metaplanet veut bâtir une société financière autour du Bitcoin

Son dirigeant, Simon Gerovich, entend aller bien au-delà de la simple accumulation de BTC. Il souhaite faire de Metaplanet une société financière dont le Bitcoin serait au cœur des activités.

Simon Gerovich affirme ainsi vouloir bâtir la première société financière spécialisée dans le Bitcoin en Asie.

L’un des piliers de cette stratégie consiste à tirer des revenus d’intérêts des actifs de l’entreprise. Metaplanet prévoit pour cela d’investir principalement dans des titres préférentiels émis par d’autres sociétés détenant du Bitcoin à leur bilan.

Ces titres offrent certains avantages par rapport aux actions ordinaires, notamment une priorité dans le versement des dividendes.

Metaplanet souhaite consacrer environ 10 à 15 % de ses actifs totaux à ces investissements. L’objectif est d’obtenir un rendement supérieur à son propre coût de financement.

Les revenus ainsi dégagés pourront servir à honorer ses obligations financières. Les fonds restants pourront ensuite financer de nouveaux achats de Bitcoin.

Les revenus des options sur Bitcoin chutent de 51 %

Tous les volets de la stratégie Bitcoin de Metaplanet ne connaissent pas la même progression. Au troisième trimestre, les revenus tirés de ses options sur Bitcoin ont nettement reculé.

Ces contrats financiers permettent à la société de chercher à générer des revenus supplémentaires à partir des variations du cours du Bitcoin. Le chiffre d’affaires de cette activité s’est établi à environ 5,4 millions de dollars au dernier trimestre.

Cela représente une baisse de 51 % par rapport au trimestre précédent et de 65 % par rapport à la même période un an plus tôt.

Sur les neuf premiers mois de l’année, cette activité a généré un chiffre d’affaires d’environ 35,2 millions de dollars. Malgré ce recul, elle a apporté des revenus à Metaplanet pour le huitième trimestre consécutif.