L’introduction en bourse de SpaceX suscite plus d’intérêt que d’actions disponibles

L’intérêt pour l’introduction en bourse tant attendue de SpaceX s’avère énorme. Selon des sources proches du dossier, la société spatiale d’Elon Musk a déjà reçu plus de commandes qu’il n’y a d’actions disponibles. La voie semble donc libre pour ce qui pourrait être la plus grande introduction en bourse de l’histoire.

SpaceX propose environ 555,6 millions d’actions à un prix de 135 dollars chacune. Sur cette base, l’entreprise serait valorisée à environ 1,8 billion de dollars. La forte demande a suivi une série de réunions avec de grands investisseurs institutionnels, selon des sources bien informées.

Un engouement massif des investisseurs

Avec cette introduction en bourse, SpaceX semble se diriger vers le plus grand début boursier jamais vu. La société spatiale d’Elon Musk surpasserait largement le record actuel de Saudi Aramco. En 2019, le géant pétrolier saoudien avait levé environ 29,4 milliards de dollars lors de son introduction.

Le fait que l’émission soit déjà sursouscrite est un signal fort. Lors d’une introduction en bourse avec un prix fixe, un nombre d’ordres supérieur aux actions disponibles indique généralement une demande suffisante pour réussir le placement complet.

Selon des sources, le prix définitif d’émission devrait être fixé le 11 juin. Les actions seraient négociées pour la première fois le lendemain. Cependant, les sources soulignent que le processus est encore relativement précoce et que les conditions pourraient évoluer.

Une approche inhabituelle de Musk

Musk opte pour une méthode rarement vue lors des grandes introductions en bourse américaines. SpaceX propose les actions à un prix fixe, avant même de mesurer la demande complète des investisseurs.

Cela se produit plus souvent en Europe et en Asie. Aux États-Unis, les entreprises utilisent généralement une fourchette de prix. Ensuite, elles évaluent la demande lors d’entretiens avec les investisseurs. Sur cette base, le prix final est souvent fixé dans le haut de la fourchette, voire au-delà.

Que SpaceX saute cette étape souligne la confiance dans la demande pour l’action. Seules les petites entreprises empruntent généralement cette voie lors des grandes introductions en bourse américaines.

Les fonds indiciels pourraient se préparer rapidement

La demande pour les actions SpaceX pourrait rester élevée même après l’introduction en bourse. Les grands fournisseurs d’indices ont modifié leurs règles, permettant à l’entreprise d’être incluse dans des indices boursiers importants beaucoup plus rapidement que d’habitude.

Nasdaq a réduit le délai d’attente pour l’inclusion dans le Nasdaq 100 de trois mois à quinze jours ouvrables. FTSE Russell est allé encore plus loin, permettant une inclusion après seulement cinq jours ouvrables.

Une place dans ces indices pourrait générer des milliards de dollars de demande supplémentaire, car les fonds indiciels et autres investisseurs passifs doivent automatiquement inclure les actions dans leurs portefeuilles.

Tous les gestionnaires d’indices ne suivent pas cette voie. S&P Dow Jones Indices maintient les exigences d’admission existantes, notamment pour le S&P 500. Par conséquent, une inclusion rapide dans l’indice boursier américain majeur semble exclue pour le moment.

L’introduction en bourse est orchestrée par Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup et JPMorgan Chase, aux côtés de dix-huit autres banques. SpaceX, officiellement Space Exploration Technologies Corp., devrait être coté sur le Nasdaq et le Nasdaq Texas sous le symbole SPCX.