L’ETF Bitcoin de BlackRock signe sa meilleure journée depuis un an

Le cours ne le montre pas, mais le Bitcoin (BTC) a connu sa meilleure journée à Wall Street depuis plusieurs semaines. Les fonds américains ont enregistré hier plus d’un demi-milliard de dollars d’entrées nettes, essentiellement grâce à BlackRock. Pourtant, la pression vendeuse venue des États-Unis pèse depuis un certain temps sur le cours du Bitcoin.

IBIT porte la collecte

Le fonds IBIT de BlackRock a attiré 665,2 millions de dollars hier. Il s’agit de la meilleure collecte du plus grand fonds Bitcoin au monde depuis le 8 octobre.

Les onze autres fonds ont enregistré, ensemble, 138,5 millions de dollars de sorties nettes. Neuf d’entre eux ont affiché des flux quasiment à l’équilibre, mais Fidelity a subi 83,6 millions de dollars de retraits et Grayscale 54,9 millions. Au total, la collecte nette atteint donc 526,7 millions de dollars.

Depuis son lancement en janvier 2024, le fonds Bitcoin de BlackRock a collecté plus de 66 milliards de dollars et détient désormais environ 811 000 bitcoins.

Le graphique ci-dessous met en regard les flux quotidiens du fonds et le cours du Bitcoin. Sans surprise, le produit coté a surtout enregistré de bons résultats durant la hausse de ces dernières années. Après le sommet de l’an dernier, il a subi de lourds revers, mais la tendance s’améliore depuis quelques mois.

Le précédent pic de collecte d’IBIT avait eu lieu juste avant la forte hausse du Bitcoin en août. En un peu plus d’un mois, la cryptomonnaie avait gagné environ 40 %.

IBIT n’est d’ailleurs pas le seul fonds Bitcoin de BlackRock. Depuis juin, l’iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) est également coté au Nasdaq. Ce fonds vend des options sur le Bitcoin pour verser un revenu régulier, en contrepartie d’une participation limitée à la hausse du cours.

BlackRock a par ailleurs déposé hier une demande pour un troisième fonds : l’iShares Bitcoin Managed Protection ETF (PBIT). Celui-ci repose sur une logique inverse : les investisseurs renoncent à une partie des gains en échange d’une protection contre les quelque 10 premiers pour cent de baisse sur chaque période.

BlackRock propose désormais aussi deux fonds consacrés à l’Ethereum (ETH). L’iShares Ethereum Trust (ETHA) suit le cours de l’ether depuis juillet 2024, tandis que l’iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) place une grande partie de ses ethers en staking depuis mars.

ETHA est lui aussi, de loin, le plus grand fonds Ethereum du marché. Il a toutefois enregistré hier 95,4 millions de dollars de sorties nettes.

Les investisseurs américains vendent massivement leurs bitcoins

Le cours du Bitcoin évolue depuis quelque temps sans véritable direction. Les acheteurs défendent la zone précédemment franchie à la hausse, tandis que les vendeurs freinent chaque nouvelle tentative de progression.

Les fonds Bitcoin affichent des résultats contrastés ces derniers temps, tandis que la pression vendeuse venue des États-Unis pèse depuis un certain temps sur le cours.

La prime du Bitcoin sur Coinbase est négative depuis 27 jours consécutifs, et la décote de la cryptomonnaie sur cette plateforme s’est accentuée dernièrement.

Les précédentes fortes hausses ont eu lieu lorsque cet écart avec les autres grandes plateformes se réduisait. C’est donc un indicateur à surveiller.