Les marchés flambent malgré la guerre en Iran : ING souligne 6 entreprises derrière le rallye

Un nouveau rapport d’ING révèle que les investisseurs demeurent étonnamment optimistes malgré le conflit persistant au Moyen-Orient. Les résultats trimestriels solides, les investissements records dans l’intelligence artificielle et les prévisions de bénéfices en hausse entraînent un rallye puissant sur les marchés boursiers. Fait surprenant, une grande partie de cette croissance provient de seulement quelques entreprises.

L’indice mondial des actions a grimpé de plus de huit pour cent en avril, mesuré en euros. La trêve temporaire entre les États-Unis et l’Iran a offert un répit aux investisseurs, mais selon ING, le véritable moteur est ailleurs : les entreprises continuent de surpasser largement les attentes.

Les bénéfices des entreprises montent beaucoup plus vite que prévu

Plus de quatre-vingts pour cent des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats trimestriels ont dépassé les attentes des analystes. Seulement dix pour cent ont déçu. En moyenne, les bénéfices étaient même supérieurs de 26,5 % à ceux de l’année précédente.

C’est notable car les analystes avaient déjà considérablement relevé leurs attentes. Depuis fin février, les prévisions de bénéfices pour les entreprises américaines sont devenues de plus en plus optimistes, malgré des tensions croissantes au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole.

En temps normal, des prix de l’énergie plus élevés freinent la croissance économique. Pourtant, le marché semble pour l’instant à peine en pâtir. Les entreprises technologiques et énergétiques, en particulier, propulsent la bourse à la hausse.

Seules six entreprises sont responsables de la majeure partie de la croissance

En examinant les chiffres de plus près, on constate que la croissance des bénéfices est loin d’être généralisée. Plus de soixante-dix pour cent des prévisions de bénéfices accrus pour 2026 proviennent de seulement six entreprises : Nvidia, Broadcom, Micron, Sandisk, ExxonMobil et Chevron.

Chez les fabricants de puces, tout tourne autour de l’intelligence artificielle. La demande de puces AI et de centres de données continue de croître de manière explosive. Parallèlement, les entreprises pétrolières bénéficient de la hausse des prix de l’énergie et des inquiétudes concernant d’éventuelles pénuries sur le marché pétrolier.

Selon les experts du marché, une grande partie de ce rallye boursier repose donc sur une base relativement étroite. Pourtant, cette base semble pour l’instant remarquablement solide.

Les investissements dans l’IA atteignent des niveaux inédits

Les plus grandes entreprises technologiques américaines continuent d’investir massivement dans l’IA. Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta ont déjà injecté ensemble 130 milliards de dollars dans l’IA et les centres de données au premier trimestre de cette année.

Pour l’ensemble de 2026, les analystes tablent désormais sur des investissements totaux dépassant les 700 milliards de dollars. Certaines prévisions vont même jusqu’à 1 000 milliards de dollars en 2027.

Les investisseurs se demandent toutefois si ces investissements seront un jour rentabilisés. Pourtant, les premiers signaux indiquent clairement un succès, selon les analystes. Les divisions cloud des géants technologiques connaissent une croissance particulièrement rapide.

Google Cloud a vu son chiffre d’affaires augmenter de soixante pour cent par rapport à l’année dernière. Les activités cloud de Microsoft ont progressé de près de quarante pour cent, tandis qu’Amazon Web Services a enregistré une hausse de près de trente pour cent. Les carnets de commandes restent également bien remplis.

L’IA reste pour l’instant le grand gagnant en bourse

Les entreprises profitant directement de l’essor de l’IA figurent désormais parmi les véritables gagnants boursiers de 2026. L’indice Philadelphia Semiconductor, qui inclut les grandes entreprises de puces, a déjà progressé de 55 % cette année.

Selon les analystes, l’impact de l’IA commence par ailleurs à se répandre de plus en plus dans l’économie. Non seulement les fabricants de puces et les géants technologiques en bénéficient, mais d’autres secteurs voient également des opportunités grâce à une productivité accrue et à de nouvelles applications.

Pour l’instant, les investisseurs semblent donc convaincus que le rallye de l’IA est loin d’être terminé.