Le XRP Ledger gagne un rôle clé dans des fonds brésiliens pesant des milliards

Le XRP Ledger (XRPL) va être utilisé pour la première fois afin d’enregistrer des données de véritables fonds d’investissement brésiliens. CSD BR, un acteur important du marché financier au Brésil, s’associe pour cela à BTG Pactual, la plus grande banque d’investissement d’Amérique latine.

CSD BR exploite des systèmes dans lesquels sont enregistrés l’équivalent d’environ 4 000 milliards de dollars d’actifs financiers. Ce montant ne sera pas intégralement porté sur le XRP Ledger. Dans un premier temps, seules les données de plusieurs fonds de BTG Pactual seront concernées.

Que va-t-il se passer concrètement sur le XRP Ledger ?

Pour comprendre l’enjeu, prenons un exemple simple.

Lorsqu’un investisseur achète des parts d’un fonds de BTG Pactual, cette opération est officiellement enregistrée auprès de CSD BR. Les banques tiennent également leur propre comptabilité et doivent vérifier régulièrement que leurs données correspondent à celles de CSD BR.

Ce processus prend du temps et peut entraîner des retards lorsque les registres ne concordent pas.

Avec ce nouveau partenariat, une copie supplémentaire des données relatives à ces fonds sera inscrite sur le XRP Ledger. Le registre officiel de CSD BR demeure en place et conserve sa valeur juridique. Les actifs eux-mêmes ne sont donc pas transférés sur la blockchain.

En revanche, les parts des fonds concernés seront également représentées sous forme de jetons numériques sur XRPL. Les banques et les sociétés financières autorisées pourront ainsi vérifier à tout moment que les données inscrites sur la blockchain correspondent au registre officiel.

L’idée est simple : plutôt que de rapprocher a posteriori plusieurs registres distincts, il s’agit de créer un registre numérique supplémentaire pouvant être contrôlé en continu.

Pourquoi utiliser le XRP Ledger ?

Le choix de CSD BR est notable, car il porte sur une blockchain publique. En principe, chacun peut voir ce qui se passe sur le XRP Ledger, mais cela ne signifie pas que tout le monde pourra acheter ou transférer les jetons liés aux fonds.

CSD BR continuera de déterminer qui peut participer. Seuls les acteurs agréés, respectant les règles habituelles en matière d’identification et de lutte contre le blanchiment, auront accès au dispositif.

Les parts de fonds seront pour cela émises via une norme de jeton spécifique au XRP Ledger. Celle-ci permet notamment de bloquer des transactions ou de geler des jetons si un régulateur ou un juge l’exige.

Selon Ripple et CSD BR, le dispositif porte d’emblée sur de véritables données de fonds. C’est ce qui le distingue de nombreux tests blockchain menés jusqu’ici par des banques, souvent limités à des données fictives ou à des réseaux fermés.

La prochaine étape pourrait aller beaucoup plus loin

Pour l’instant, le XRP Ledger sert donc surtout de registre supplémentaire. À terme, les entreprises souhaitent toutefois étudier la possibilité d’émettre et d’échanger directement des produits financiers sur XRPL.

Ce serait un changement d’une autre ampleur. Une transaction classique sur titres peut nécessiter une journée, voire davantage, avant d’être définitivement réglée. Avec la technologie blockchain, ce délai pourrait théoriquement être réduit à quelques secondes.

CSD BR veut d’abord acquérir de l’expérience avec le système actuel. D’autres produits financiers pourraient ensuite être testés, notamment des créances immobilières brésiliennes et des placements liés au secteur agricole.

La taille de CSD BR donne un poids supplémentaire au projet. Fondée en 2018, l’entreprise est placée sous la supervision de la banque centrale brésilienne et du régulateur des marchés financiers. Elle exploite des systèmes dans lesquels sont enregistrés plus de 22 000 milliards de réais brésiliens d’actifs financiers.