Le plus grand fonds souverain au monde signe un bénéfice record et dévoile sa participation de plusieurs milliards dans SpaceX

Le plus grand fonds souverain au monde a signé un semestre exceptionnel. Le fonds norvégien a surtout profité de la hausse des marchés actions et des bonnes performances des groupes technologiques asiatiques.

Les nouveaux chiffres montrent en outre que le fonds est désormais exposé à l’une des entreprises les plus connues d’Elon Musk.

Bénéfice record pour le fonds souverain norvégien

Le fonds souverain norvégien a dégagé un bénéfice record de plus de 182 milliards de dollars au premier semestre. Son rendement sur la période s’est établi à 9,4 %.

La valeur totale du fonds atteint actuellement environ 2 340 milliards de dollars. Norges Bank Investment Management (NBIM) est chargé de gérer cet immense patrimoine.

Selon son directeur général Nicolai Tangen, les actions ont joué un rôle déterminant dans cette solide performance. Il a expliqué que le résultat avait été porté par les bons rendements des marchés actions, en particulier par les valeurs technologiques asiatiques.

Les actions représentent plus des deux tiers du portefeuille total. Le fonds investit également dans des obligations, l’immobilier et les infrastructures liées aux énergies renouvelables. Créé dans les années 1990 pour placer les revenus norvégiens du pétrole et du gaz, il est devenu le plus grand fonds souverain au monde.

La participation dans SpaceX dévoilée pour la première fois

Lors de la présentation de ses résultats semestriels, NBIM a révélé pour la première fois le montant investi dans SpaceX. Le fonds détient une participation de 0,05 % dans l’entreprise spatiale d’Elon Musk.

Cette participation était valorisée à un peu plus de 1,2 milliard de dollars fin juin. Elle reste toutefois relativement modeste par rapport aux principales lignes actions du fonds.

Le fonds détient ainsi environ 1,3 % du fabricant de puces Nvidia. Cette participation valait près de 61,8 milliards de dollars au 30 juin. Il possède également environ 1,2 % d’Apple, soit quelque 52,7 milliards de dollars.

Microsoft figure aussi parmi les principaux investissements du fonds. NBIM détient des participations dans plus de 7 000 entreprises réparties dans plus de 50 pays. Au total, le fonds possède environ 1,5 % de toutes les actions cotées dans le monde.

Malgré le record, le patron du fonds appelle à la prudence

Ce bénéfice record contraste avec les déclarations remarquées de Nicolai Tangen la veille. Selon lui, les Norvégiens doivent envisager le scénario dans lequel le fonds perdrait une grande partie de sa valeur en cas de grave krach mondial des marchés.

Nicolai Tangen est même allé plus loin. Interrogé sur la possibilité que le fonds pétrolier disparaisse entièrement, il a répondu que cela était possible et, dans le monde actuel, « pas totalement improbable ».

Selon le dirigeant, les dernières décennies ont été exceptionnelles, marquées notamment par une inflation faible, des taux bas et une fiscalité relativement modérée. C’est précisément durant cette période que le fonds a connu une croissance spectaculaire.

Ses actifs ont franchi pour la première fois le seuil des 1 000 milliards de dollars en 2017 et ont depuis plus que doublé. Aujourd’hui, environ un quart des dépenses publiques norvégiennes sont indirectement financées par les revenus du fonds.