Le pétrole grimpe après l’attaque américaine contre l’Iran, les craintes inflationnistes reviennent

Les contrats à terme sur les indices américains évoluent peu mercredi, alors que les investisseurs doivent de nouveau composer avec les tensions géopolitiques et la hausse des prix du pétrole.

Les États-Unis ont mené mardi soir une série de frappes d’envergure contre l’Iran. Selon le U.S. Central Command, il s’agissait de représailles après des attaques visant trois navires commerciaux dans le détroit d’Ormuz.

Les marchés se retrouvent ainsi de nouveau sous l’influence de l’énergie, de l’inflation et des taux d’intérêt. Le WTI a gagné plus de 2 % dans les échanges asiatiques, à près de 72 dollars le baril. Le Brent s’est rapproché de 75,50 dollars.

Le pétrole pèse sur le sentiment de marché

Le calendrier de ces frappes est délicat. Ces dernières semaines, les marchés avaient retrouvé un peu d’air grâce au reflux des cours du pétrole et à l’apaisement des craintes inflationnistes. Le regain de tension autour de l’Iran pourrait remettre en cause ce scénario.

Le détroit d’Ormuz reste, à cet égard, un point de passage crucial. Une part importante des flux mondiaux de pétrole et de gaz transite par cette région. Toute perturbation peut rapidement se traduire par une hausse des prix de l’énergie.

C’est précisément ce que redoutent aujourd’hui les investisseurs. Une remontée des cours du pétrole pourrait raviver l’inflation. Et si celle-ci reste persistante, la Réserve fédérale disposera de davantage de marge pour maintenir ses taux à un niveau élevé, voire les relever encore.

Les valeurs de l’IA sous pression

À Wall Street, une nette rotation était déjà à l’œuvre mardi. Les investisseurs ont pris leurs bénéfices sur les valeurs liées à l’intelligence artificielle, tandis que la hausse du pétrole pesait davantage sur le climat de marché.

Le Dow Jones a cédé plus de 100 points, malgré un nouveau record en séance inscrit plus tôt dans la journée. Le S&P 500 a reculé de 0,5 % et le Nasdaq a perdu 1,2 %.

Les valeurs des semi-conducteurs ont été particulièrement sous pression. Cette évolution s’inscrit dans la tendance observée ces dernières semaines. Le thème de l’IA reste central, mais les investisseurs deviennent plus sélectifs. Après des envolées spectaculaires, le secteur est plus vulnérable aux prises de bénéfices, surtout lorsque les taux et les prix du pétrole remontent simultanément.

Les minutes de la Fed très attendues

Au-delà du Moyen-Orient, les marchés suivront surtout aujourd’hui la publication des minutes de la réunion de juin de la Fed. Il s’agissait de la première réunion de politique monétaire présidée par Kevin Warsh.

La Fed avait alors laissé ses taux inchangés, tout en indiquant que de nouvelles hausses restaient possibles si les pressions inflationnistes persistaient. Ces minutes pourraient revêtir une importance particulière, la banque centrale américaine semblant moins accommodante sous Kevin Warsh que sous Jerome Powell.

Le marché cherchera donc des précisions. Quelle est l’ampleur du soutien, au sein de la Fed, à une ligne plus restrictive ? Et dans quelle mesure la hausse des prix du pétrole pourrait-elle de nouveau influer sur la trajectoire des taux ?