Le PDG d’ASML alerte : la frénésie autour de l’IA entraînera une pénurie de puces à long terme

Le marché mondial des semi-conducteurs devrait rester tendu dans les années à venir, a averti Christophe Fouquet, dirigeant d’ASML, dans une rare interview à Reuters. Selon lui, la demande de puces, stimulée par l’intelligence artificielle, les satellites et les robots, croît bien plus vite que l’industrie ne peut suivre.

Les énormes investissements des entreprises technologiques dans les centres de données pour l’IA exercent une pression sur le marché. Fouquet cite notamment les ambitieux projets TeraFab d’Elon Musk et le réseau Starlink comme des moteurs potentiels d’une nouvelle explosion de la demande de puces. Dans le même temps, ASML tente d’accélérer la production de ses machines.

La demande en IA met le secteur des semi-conducteurs sous pression

Selon Fouquet, la demande en puces pour l’IA est devenue si importante que le secteur va encore longtemps souffrir de problèmes de capacité. « Nous aurons encore longtemps un marché où l’offre est limitée », a-t-il déclaré à Reuters.

ASML joue un rôle crucial dans ce contexte. L’entreprise néerlandaise fournit les machines avec lesquelles les fabricants de puces produisent les plus avancées. De grands acteurs comme TSMC, Samsung, Intel, SK Hynix et Micron dépendent tous des systèmes d’ASML.

Le dirigeant s’attend à ce que des goulets d’étranglement se produisent régulièrement dans la chaîne d’approvisionnement mondiale dans les années à venir, en partie parce que la croissance de l’IA est difficile à prévoir. De nouveaux projets peuvent soudain créer une demande supplémentaire énorme.

Fouquet a mentionné explicitement Elon Musk. En particulier, l’idée derrière TeraFab, une usine de puces géante pour Tesla, xAI et SpaceX, pourrait fortement mettre à l’épreuve la capacité de l’industrie.

« Il est très sérieux au sujet de tous ces projets », a affirmé Fouquet, confirmant s’être entretenu avec Musk à propos de ses plans.

Il voit également Starlink comme un moteur de croissance important. Selon le dirigeant d’ASML, des applications comme les voitures autonomes, les robots humanoïdes et les systèmes d’IA finiront toutes par nécessiter des connexions de données rapides, ce qui augmentera encore la demande en puces.

Une nouvelle génération de machines ASML en approche

En parallèle, ASML travaille sur une nouvelle technologie pour augmenter encore la capacité de production des fabricants de puces. Fouquet prévoit que les premières puces produites avec les nouvelles machines EUV High-NA apparaîtront dans quelques mois.

Ces machines peuvent produire des puces encore plus petites et plus puissantes. Intel fait partie des premiers clients à utiliser cette technologie. Malgré les préoccupations concernant les coûts élevés, ASML s’attend à ce que le marché adopte largement la technologie.

En outre, l’entreprise développe de nouveaux équipements pour le packaging avancé. Cela permettra de produire plus efficacement de grandes puces pour l’IA, ce qui, selon Fouquet, représentera à terme un nouveau pilier de croissance pour ASML.

ASML avertit, le débat sur l’Europe et la Chine s’intensifie

Le dirigeant d’ASML a également critiqué la réglementation européenne sur l’IA. Selon lui, l’Europe risque de prendre du retard car les entreprises sont découragées par des règles complexes et de la bureaucratie.

Il a également plaidé pour des accords plus clairs concernant les restrictions à l’exportation vers la Chine. Des limitations plus strictes sur la vente des machines DUV plus anciennes pourraient, selon Fouquet, avoir des effets contraires à ceux escomptés.

S’il n’a plus accès à la technologie occidentale, la Chine développera rapidement ses propres alternatives, a-t-il mis en garde.

« C’est une question de survie », a-t-il déclaré.

Entre-temps, les analystes restent positifs sur ASML. UBS a relevé mercredi l’objectif de cours de 1 600 à 1 900 euros. Selon la banque, le marché des puces se tend de plus en plus, prolongeant probablement le cycle d’investissement jusqu’en 2028.