Le marché de la tokenisation en plein essor : ces cryptos en bénéficient le plus

Le marché de la tokenisation connaît une croissance fulgurante, ouvrant ainsi un immense champ d’opportunités pour les cryptomonnaies. Depuis début 2025, la valeur des actifs enregistrés sur la blockchain a augmenté de plus de 420 %.

Grayscale, gestionnaire d’actifs en cryptomonnaies, voit dans cette tendance l’une des plus grandes opportunités d’investissement de la prochaine décennie et identifie plusieurs cryptos qui pourraient en tirer profit.

Le marché de la tokenisation explose

La valeur totale des actifs tokenisés est passée cette année de 5,8 milliards de dollars à plus de 30,2 milliards de dollars, selon les données de la plateforme RWA.xyz.

La principale locomotive de cette progression est constituée par les obligations d’État américaines tokenisées. Cette catégorie est passée de 3,9 milliards de dollars à plus de 15 milliards de dollars. Viennent ensuite les matières premières comme l’or, avec environ 5 milliards de dollars.

Mais qu’est-ce que la tokenisation exactement ? En termes simples, il s’agit de l’encapsulage numérique d’un véritable actif sur une blockchain.

Qu’il s’agisse d’une obligation d’État, d’une action ou d’un lingot d’or, la valeur est convertie en un token numérique que l’on peut échanger, conserver et transférer grâce à la technologie blockchain.

Pourquoi Wall Street se rue massivement

Cela entraîne de nombreux avantages :

1. Transactions plus rapides – traditionnellement, le règlement d’une transaction de titres prend généralement un jour ouvrable. Sur la blockchain, cela se fait presque instantanément.
2. Réduction des coûts – l’élimination des intermédiaires réduit considérablement les frais de transaction.
3. Marchés ouverts 24/7 – pas d’heures d’ouverture et de fermeture, pas de week-ends ni de jours fériés. Le marché est accessible en permanence, dans le monde entier.
4. Transparence et vérifiabilité – sur les réseaux ouverts, toutes les transactions sont visibles publiquement.
5. Composabilité – les actifs tokenisés peuvent être combinés avec d’autres applications blockchain, telles que les marchés de prêt, les dérivés et les systèmes de garantie.
6. Programmabilité – grâce aux smart contracts, les distributions d’intérêts, les dividendes, les vérifications de conformité et d’autres conditions peuvent être exécutés automatiquement.

La croissance est surtout stimulée par une réglementation plus claire. En Europe, MiCA a fourni un cadre précis et aux États-Unis, les règles ont été considérablement clarifiées. Cela a finalement convaincu les grandes banques et les gestionnaires d’actifs qui restaient hésitants.

En mars 2024, BlackRock a lancé son fonds BUIDL, offrant aux investisseurs une exposition à la dette américaine à court terme via la blockchain. Fidelity a suivi en septembre dernier avec sa propre version. Désormais, de nombreuses institutions sont sur les rangs.

« Pour les acteurs natifs de la crypto comme pour les parties traditionnelles, la concurrence au sein de la chaîne de tokenisation s’est considérablement intensifiée », écrivent les chercheurs Zhong Yang Chan et Yuqian Lim de CoinGecko. Selon eux, 2025 a été l’année du tournant pour le secteur.

Grayscale désigne les gagnants

Le gestionnaire d’actifs Grayscale a publié un rapport détaillé qualifiant la vague de tokenisation de « mégatendance ». Le marché traditionnel des titres représente environ 300 000 milliards de dollars, et Grayscale estime qu’une grande partie de cette somme migrera vers la blockchain au cours des dix prochaines années.

Les grands gagnants, selon Grayscale, sont les blockchains de smart contracts servant de base à tous ces tokens. Plus l’activité est importante sur un tel réseau, plus les frais de transaction générés sont conséquents, et plus la demande pour la cryptomonnaie associée est élevée.

Trois noms se démarquent :

1. Ethereum (ETH) est le leader incontesté avec le plus grand écosystème et environ 50 milliards de dollars immobilisés dans ses applications DeFi.
2. Solana (SOL) est le challenger rapide, avec plus de 1 000 transactions par seconde et des coûts réduits.
3. Grayscale mentionne également Canton (CC), une blockchain spécialement conçue pour les banques et les grandes institutions. Ce projet aurait un avantage dans une première phase, car seuls les participants aux transactions peuvent en voir les détails.

De plus, Chainlink (LINK) est considéré comme l’un des meilleurs investissements de type « pelles et pioches », une référence à la ruée vers l’or où ce ne sont pas les chercheurs d’or mais les fournisseurs d’outils qui se sont enrichis.

Chainlink résout un problème fondamental. Les blockchains sont des systèmes fermés qui ne connaissent que ce qui se passe au sein de leur propre réseau. Elles ne peuvent pas récupérer seules le cours de l’or ou vérifier si une banque détient effectivement des dollars en réserve.

C’est précisément un problème pour la tokenisation. Un token représentant de l’or nécessite un prix de l’or fiable. Un fonds sur la blockchain doit pouvoir prouver que les dollars sous-jacents existent réellement.

Chainlink agit comme un pont vers le monde extérieur en fournissant des données aux smart contracts. Et l’avantage est que Chainlink fonctionne sur plusieurs blockchains en même temps.

Outre Chainlink, Grayscale souligne également le rôle de plus petits acteurs comme Securitize et Ondo (ONDO), qui aident les institutions à émettre et à distribuer des tokens.