Le fonds Bitcoin de BlackRock numéro un sur le marché des ETF: ‘Profitez-en tant que ça dure’

Bitcoin (BTC) a signé lundi, après un puissant rallye, un nouveau record historique. Cette performance s’est aussi reflétée du côté des ETF Bitcoin au comptant. Le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock s’est particulièrement distingué en franchissant un cap marquant.

L’ETF Bitcoin de BlackRock (IBIT) capte le plus de capitaux

Selon les données partagées sur X par l’analyste de Bloomberg Eric Balchunas, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré pas moins de 3,5 milliards de dollars d’entrées au cours de la dernière semaine. De quoi le hisser à la première place de tous les ETF dans le monde. “IBIT est numéro 1 en flux hebdomadaires parmi tous les ETF. Avec 3,5 milliards de dollars, il représente dix pour cent de l’ensemble des entrées nettes”, a indiqué Balchunas sur X.

Ce n’est pas seulement le fonds de BlackRock qui a brillé : le marché plus large des ETF Bitcoin au comptant a connu une semaine exceptionnelle. Sur les sept dernières séances, 5,3 milliards de dollars au total ont afflué vers les ETF Bitcoin au comptant, selon les données de Farside. Lundi a dominé, avec 1,2 milliard de dollars d’entrées sur une seule journée. C’était presque un record. Le plus haut niveau journalier jamais enregistré remonte à novembre dernier, avec 1,37 milliard de dollars.

Les ETF au comptant sont directement adossés à la valeur sous-jacente, en l’occurrence Bitcoin. Concrètement, des acteurs comme BlackRock et Fidelity achètent effectivement du BTC dès qu’il y a de nouveaux flux entrants.

Cette couverture physique permet à l’ETF de suivre fidèlement le prix réel de Bitcoin. Dans le même temps, une forte affluence provoque une pression d’achat immédiate sur le marché. Cela explique en partie la hausse rapide du cours de Bitcoin la semaine dernière. Fin septembre, l’actif valait encore environ 109 000 dollars. Il a ensuite grimpé de plus de 15,1 % pour atteindre un nouveau record, au-delà de 126 000 dollars.

IBIT file droit vers les 100 milliards de dollars

D’après les données de la plateforme d’analyse CoinGlass, le fonds IBIT gère actuellement 97,4 milliards de dollars d’actifs. Il est ainsi le meilleur ETF de l’histoire dans sa catégorie. Le cap des 100 milliards de dollars paraît à portée de main.

Si IBIT atteint cette étape dans les prochains jours, il n’aura eu besoin que de 450 jours. À titre de comparaison, le record actuel appartient au Vanguard S&P 500 ETF, qui a mis plus de 2 000 jours pour atteindre ce niveau. IBIT pulvériserait donc ce record, et de très loin.

BlackRock touche le jackpot avec son ETF Bitcoin

L’ETF constitue aussi pour BlackRock une immense source de revenus. En juillet, IBIT aurait généré environ 187,2 millions de dollars de frais de gestion. C’est même légèrement plus que les revenus annuels du bien plus grand fonds S&P 500 IVV de BlackRock, qui, avec plus de 701 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte 187,1 millions de dollars par an.

La différence tient à la structure des coûts : les investisseurs paient chez IBIT une commission annuelle de 0,25 %, contre à peine 0,03 % pour IVV. Ces frais plus élevés s’expliquent en partie par la complexité de la gestion de Bitcoin : portefeuilles froids, clés privées et dispositifs de sécurité renforcés contre les piratages.