« La BCE doit faire tourner la planche à billets » : la crise française peut doper le cours du Bitcoin

La France fait face à un déficit budgétaire historique. La pression monte sur la Banque centrale européenne (BCE) pour émettre de la nouvelle monnaie. Selon des experts, cela pourrait non seulement influencer l’économie européenne, mais aussi provoquer un afflux massif de capitaux vers Bitcoin et d’autres cryptomonnaies.

La Banque de France essuie des pertes de plusieurs milliards

La Banque de France a enregistré en 2024 une perte de 7,7 milliards d’euros. Ces pertes s’expliquent surtout par des paiements d’intérêts élevés, qui font passer les revenus en dessous des coûts. Jouant un rôle clé dans la stabilité de l’économie, la banque centrale inquiète les économistes avec de tels chiffres.

Par ailleurs, le déficit public de la France a atteint en 2024 168 milliards d’euros, soit 5,8 % du produit intérieur brut (PIB). C’est presque le double des 3 % autorisés au sein de l’Union européenne. La France se retrouve ainsi parmi les maillons financiers les plus faibles de la zone euro, ce qui alimente une fuite croissante des capitaux.

La fuite des capitaux accentue la pression sur la BCE

Selon Arthur Hayes, cofondateur de la plateforme crypto BitMEX, la situation pourrait contraindre la BCE à créer de très grandes quantités de monnaie. Ce processus, connu sous le nom d’assouplissement quantitatif (QE), consiste pour la banque centrale à racheter des obligations et à injecter de la nouvelle monnaie dans le système financier afin de stimuler l’économie.

« Les capitaux français quittent le pays pour se diriger vers des marchés jugés plus sûrs comme l’Allemagne et le Japon », a déclaré Hayes. « Cela contraint la BCE à créer des milliers de milliards d’euros — une opportunité majeure pour le marché crypto. »

Les investisseurs étrangers tournent le dos à la France

Environ 60 % des obligations d’État françaises sont détenues par des investisseurs étrangers, l’Allemagne et le Japon figurant parmi les principaux détenteurs. Mais le recul des investissements américains assèche une source de financement clé, ce qui accentue encore la pression sur la France.

Hayes estime que la BCE a peu de choix : créer de la monnaie dès maintenant pour soutenir l’économie française, ou intervenir plus tard pour éviter une crise bancaire plus large. « Dans les deux scénarios, ils perdront le contrôle », dit-il. « Les pays feront défaut ou instaureront des contrôles de capitaux plutôt que de laisser leur économie dérailler. »

Bitcoin a déjà fortement profité de la création monétaire

Le marché crypto suit ces développements de près. Par le passé, l’assouplissement quantitatif a provoqué une forte hausse du prix de Bitcoin. Lorsque la Réserve fédérale américaine a annoncé en mars 2020 un plan de soutien de 4 000 milliards de dollars, Bitcoin est passé de 6 000 dollars à 69 000 dollars — soit une augmentation de plus de 1 000 %.

Si la BCE décidait à nouveau de créer de la monnaie, cela pourrait non seulement stimuler l’économie européenne, mais aussi ouvrir la voie à un nouveau marché haussier pour Bitcoin et les autres actifs numériques.

Conclusion : la création monétaire pourrait redonner de l’élan au marché crypto

La progression du déficit budgétaire français place la zone euro devant un choix difficile. Une nouvelle vague de création monétaire paraît inévitable, avec des conséquences potentiellement lourdes pour l’économie européenne comme pour le marché crypto. Pour les investisseurs Bitcoin, cela pourrait bien marquer le coup d’envoi d’une nouvelle phase de croissance.