JPMorgan : « Les craintes liées à l’IA sont exagérées – une reprise des actions logicielles se profile »

Les investisseurs ont massivement vendu des actions de logiciels ces derniers mois, craignant que l’intelligence artificielle ne rende rapidement obsolètes les entreprises de logiciels traditionnels. Cependant, selon un nouveau rapport de JPMorgan, ce scénario est irréaliste et représente plutôt des opportunités d’achat.

L’IA pèse lourdement sur le secteur des logiciels

Les actions des entreprises de logiciels ont fortement chuté depuis le début de l’année. Ce sont surtout les entreprises de type logiciel en tant que service qui ont été frappées, car les investisseurs s’attendent à ce que les nouveaux outils d’IA mettent sous pression leur modèle économique. Toutefois, même les entreprises qui investissent dans l’IA ou disposent de réseaux de données solides ont été emportées par la vague de ventes.

Selon les stratèges de JPMorgan, cette vente est exagérée. La banque parle d’une « vision excessivement pessimiste » des conséquences de l’IA pour les entreprises de logiciels traditionnels. Cela rendrait le marché mûr pour un retournement à la hausse.

Des géants comme Microsoft et CrowdStrike bénéficient de l’IA

Dans l’analyse dirigée par le stratège en chef Dubravko Lakos-Bujas, JPMorgan souligne que certaines entreprises pourraient sortir renforcées de la transition vers l’IA. Microsoft et CrowdStrike sont cités comme exemples d’entreprises qui peuvent améliorer et rendre leurs produits logiciels plus efficaces grâce à l’IA.

De plus, de nombreuses entreprises sont encore liées par des contrats à long terme avec des fournisseurs de logiciels, ce qui complique le passage à de nouvelles solutions IA complètes. Les coûts élevés de changement constituent un rempart contre une disruption rapide.

Un socle solide malgré les craintes

Bien que l’impact à long terme de l’IA reste incertain, JPMorgan voit les récentes baisses de cours comme disproportionnées. Selon la banque, le sentiment est « exagéré », alors que les résultats trimestriels du quatrième trimestre restent robustes. Les analystes prévoient une croissance des bénéfices de dix-sept pour cent en 2026.

La vision de JPMorgan rejoint les déclarations antérieures de Morgan Stanley. Là aussi, on estime que les entreprises technologiques américaines, et en particulier les actions de logiciels, offrent des opportunités d’achat attrayantes après les récentes corrections.