Coinbase décroche une licence américaine clé pour les dérivés

Coinbase a obtenu l’autorisation de compenser elle-même certaines transactions sur produits dérivés aux États-Unis. Le régulateur américain CFTC a officiellement enregistré Coinbase Clearing comme organisme de compensation.

La plateforme crypto gagne ainsi davantage de contrôle sur l’infrastructure qui sous-tend son activité américaine sur les dérivés. Coinbase pourra désormais compenser elle-même des contrats à terme entièrement garantis, des options sur contrats à terme et des swaps. Les dérivés à effet de levier ne sont pas concernés par cette nouvelle autorisation.

Coinbase renforce son contrôle sur le marché des dérivés

Un organisme de compensation veille à ce que les transactions entre acheteurs et vendeurs soient effectivement réglées. Jusqu’ici, Coinbase dépendait encore de prestataires externes pour une partie de ces opérations.

La donne change avec Coinbase Clearing. Le groupe disposait déjà d’une bourse américaine de dérivés régulée et d’un courtier en contrats à terme. Il y ajoute désormais son propre organisme de compensation.

Selon sa directrice juridique, Molly Abraham, cette autorisation permettra à Coinbase de lancer elle-même davantage de produits dérivés régulés.

L’approbation de la CFTC complète notre infrastructure de dérivés. Elle nous permettra de proposer davantage de produits dérivés régulés, avec l’USDC comme collatéral et un règlement possible 24 heures sur 24.

Pour les dérivés permettant aux traders d’utiliser des fonds empruntés, Coinbase continuera toutefois, pour l’instant, de s’appuyer sur ses partenaires existants. Cela vaut également, selon l’entreprise, pour le lancement prévu de contrats à terme perpétuels sur actions individuelles.

L’USDC appelé à jouer un rôle central

Coinbase veut faire du stablecoin USDC un élément central de cette nouvelle infrastructure. Le jeton pourra être utilisé comme collatéral pour des contrats dérivés entièrement garantis.

Coinbase vise également un règlement disponible 24 heures sur 24 et sept jours sur sept. L’entreprise cherche ainsi à transposer aux dérivés régulés américains l’une des caractéristiques majeures des marchés crypto, qui ne ferment jamais.

L’autorisation est officiellement entrée en vigueur le 28 septembre. La CFTC confirme que Coinbase Clearing peut compenser des contrats à terme entièrement garantis, des options sur contrats à terme et des swaps.

Coinbase réunit ainsi désormais sous un même toit trois maillons essentiels de ses activités américaines sur les dérivés : la bourse où les produits sont négociés, le courtier qui donne accès aux clients et l’organisme chargé ensuite de compenser les transactions.