Bitcoin dans l’attente de données macro décisives : la semaine de vérité approche‑t‑elle ?

Les prochains jours seront marqués par une série de chiffres économiques majeurs en provenance des États-Unis. Ils pourraient fortement peser sur le sentiment de marché, et donc aussi sur le cours du Bitcoin (BTC). Voici les indicateurs que les investisseurs devront surveiller de près.

Bitcoin dans l’attente des chiffres de l’inflation américaine

Hier, l’analyste Kobeissi a partagé un aperçu des événements clés inscrits à l’agenda cette semaine. Durant la première moitié de la semaine, une avalanche de données macroéconomiques américaines sera publiée. L’attention des investisseurs se porte surtout sur les indicateurs d’inflation : l’indice des prix à la production (PPI) mardi et l’indice core PCE mercredi.

Le PPI mesure l’évolution des prix que les producteurs reçoivent pour leurs biens et services, ce qui en fait un indicateur précoce des pressions inflationnistes. Le PCE (Personal Consumption Expenditures) s’intéresse au contraire à ce que les consommateurs dépensent réellement et est considéré comme l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale (Fed). Ces deux chiffres sont importants, car ils donnent un aperçu du niveau général des prix et influencent ainsi la politique de taux d’intérêt de la banque centrale.

Si l’inflation se révèle moins forte qu’attendu, la probabilité d’une baisse de taux augmente. C’est en général favorable au Bitcoin et aux autres actifs risqués. Des taux plus bas signifient un argent moins cher, ce qui met davantage de capitaux en circulation à la recherche de rendement.

Cette semaine, d’autres statistiques seront publiées : ventes au détail, confiance des consommateurs, ventes de logements neufs et commandes de biens durables. Et tout cela concentré sur seulement deux jours, car Wall Street sera fermée jeudi pour Thanksgiving et la séance de vendredi s’achèvera dès 13h00, heure locale.

Ces derniers jours, les anticipations concernant une éventuelle baisse de taux ont fortement fluctué. La probabilité était encore récemment tombée à 30 %, mais elle est désormais remontée à 73,5 %. En cause : des déclarations de John Williams, président de la Fed de New York, qui a surpris en suggérant qu’une baisse de taux en décembre était possible.

Nvidia surprend avec des résultats solides

La semaine dernière, les marchés ont surtout été animés par les résultats trimestriels du fabricant de puces Nvidia et le rapport américain sur l’emploi. Nvidia a annoncé un chiffre d’affaires de 57 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 65 % sur un an. Ces résultats spectaculaires ont non seulement dynamisé les marchés actions, mais ont aussi ravivé l’optimisme sur le marché crypto. Les investisseurs considèrent Nvidia comme un baromètre du secteur plus large de l’intelligence artificielle, et donc aussi de l’appétit global pour le risque.

Le rapport sur l’emploi américain a lui aussi retenu l’attention. En septembre, 119 000 emplois ont été créés, ce qui indique une croissance modérée du marché du travail. Le taux de chômage est resté stable à 4,4 %. Le rapport d’octobre a été annulé en raison de la longue fermeture de l’administration fédérale. Une situation problématique : sans données récentes, la Réserve fédérale dispose de moins de visibilité pour piloter sa politique monétaire.

Bitcoin teste un support crucial

En plus de la batterie de données macroéconomiques attendues cette semaine, la position technique du Bitcoin apparaît fragile. Les signaux sont mitigés. L’analyste Jelle souligne que le RSI, un indicateur qui mesure le momentum du marché, est tombé à des niveaux historiquement bas. De telles configurations sont rares et ont souvent coïncidé par le passé avec des creux locaux. Dans le même temps, le cours du BTC teste un support majeur autour de 85 000 dollars. Selon Jelle, une cassure sous ce seuil pourrait endommager la structure du marché sur les horizons de temps supérieurs et faire basculer le sentiment général du côté négatif.

Sur la base d’un RSI aussi bas, on pourrait s’attendre à ce que le Bitcoin retrouve rapidement le chemin de la hausse. Mais la prudence reste de mise : BTC vient d’enchaîner quatre bougies hebdomadaires rouges, prévient l’analyste Satoshi Stacker. Une série aussi négative n’avait plus été observée depuis la mi‑2024. La dernière fois que le Bitcoin est resté encore plus longtemps dans le rouge, c’était durant le bear market de 2022, quand le cours avait clôturé en baisse neuf semaines d’affilée.