Avalanche gagne 10 % après une annonce de la première Bourse mondiale

Le cours d’Avalanche (AVAX) bondit alors que la première Bourse mondiale a choisi son réseau pour sa nouvelle plateforme blockchain. Avalanche s’offre ainsi un client prestigieux, sans pour autant être le seul acteur technologique du projet.

Le NYSE choisit Avalanche comme registre central

Le New York Stock Exchange (NYSE) a annoncé cet après-midi dans un communiqué qu’Avalanche servirait de registre central à sa plateforme d’actions tokenisées.

Les actions tokenisées sont des représentations numériques d’actions classiques sur une blockchain. Elles pourraient profondément transformer les échanges boursiers : les transactions peuvent se dérouler à toute heure, être réglées immédiatement et devenir accessibles aux investisseurs du monde entier, même pour de faibles montants.

Avalanche fournit sa technologie à la société de compensation d’un système de négociation alternatif (ATS) affilié au NYSE. Un ATS est une plateforme de négociation réglementée qui fonctionne en dehors de la Bourse officielle.

Cette société assure le règlement-livraison, c’est-à-dire le transfert effectif des fonds et des actions entre acheteurs et vendeurs. Les actions elles-mêmes peuvent être inscrites sur d’autres blockchains, tandis qu’Avalanche enregistre l’ensemble des transactions.

Dennis Lee, responsable des émissions numériques au NYSE, explique que la Bourse étudie comment la blockchain peut élargir son offre sur les actions, en choisissant la technologie la plus adaptée à chaque usage.

Selon lui, le NYSE recherchait un registre capable de traiter rapidement les transactions à des coûts prévisibles, tout en lui permettant de contrôler l’accès au système.

Cet accord renforce la crédibilité d’Avalanche. Ses retombées financières restent toutefois à préciser : le NYSE utilisera une version à accès restreint du réseau, sans que l’on sache dans quelle mesure cette activité générera une demande d’AVAX et des frais de transaction.

Le cours a néanmoins déjà progressé de plus de 10 % aujourd’hui, propulsant l’AVAX parmi les cryptomonnaies les plus performantes de la séance. À l’inverse, le Bitcoin (BTC), l’Ethereum (ETH), le XRP de Ripple et la plupart des autres cryptomonnaies sont sous pression.

Un an de tests en coulisses

Le NYSE a annoncé cette plateforme le 19 janvier, mais attend encore le feu vert des régulateurs. Les ordres d’achat et de vente continueront d’être rapprochés par son propre moteur de négociation, avant que la blockchain ne prenne le relais.

Les paiements s’effectueront en stablecoins. Ce choix doit permettre le règlement immédiat des transactions le week-end, alors que les paiements classiques en dollars ne sont traités que les jours ouvrés.

Le choix d’Avalanche n’est pas une surprise. Charley Cooper, président d’Ava Labs, la société qui développe le réseau, avait indiqué dès septembre que le NYSE avait testé cette technologie pendant environ un an.

Charley Cooper n’avait alors pas souhaité confirmer qu’Avalanche avait été retenu. Mais Michael Blaugrund, vice-président d’Intercontinental Exchange (ICE), la maison mère du NYSE, s’était déjà montré très favorable, estimant que le réseau répondait à de nombreux critères recherchés.

Wall Street se lance dans la course à la tokenisation

Le NYSE est loin d’être le seul à vouloir porter les actions sur la blockchain. Son concurrent Nasdaq développe son propre système en partenariat avec la maison mère de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Kraken.

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), acteur central de la conservation des titres aux États-Unis, a elle aussi lancé un service de tokenisation à la fin du mois dernier. Celui-ci porte sur la conservation et le transfert des titres, et non sur leur négociation.

Le régulateur boursier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), a présenté le 17 septembre une dérogation destinée à favoriser l’innovation. Elle autorise les plateformes agréées à négocier des actions tokenisées pendant cinq ans, sauf opposition de la société émettrice.

Or, ces oppositions se multiplient.

La plateforme OKXICE, issue d’un partenariat entre la plateforme d’échange de cryptomonnaies OKX et ICE, avait déjà enregistré 59 oppositions début novembre. Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon et Tesla refusent notamment que leurs titres y soient proposés.

La plupart des entreprises ne motivent pas leur refus. Elles craignent notamment que le cours du jeton s’écarte fortement de celui de l’action sous-jacente la nuit et le week-end, sans qu’elles aient leur mot à dire.

Applied Optoelectronics, fabricant de composants pour réseaux optiques, juge par ailleurs le cadre réglementaire trop récent et ne veut pas laisser croire aux investisseurs qu’il cautionne ces jetons.

Le NYSE a retenu une autre approche : chaque entreprise décide elle-même si son action peut être tokenisée. Elle confie ensuite la création du jeton au prestataire qui tient déjà son registre d’actionnaires. Le NYSE travaille désormais avec six de ces prestataires.

En janvier, le NYSE visait un lancement avant la fin de l’année. Mais à environ sept semaines de l’échéance, aucune date n’a encore été annoncée.