Alerte de BlackRock : la dette américaine explose, les crypto pourraient en profiter

BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, affirme dans un nouveau rapport sur l’IA que la vulnérabilité croissante de l’économie américaine pousse les institutions vers les actifs numériques. Le gestionnaire d’actifs dresse des perspectives sombres pour les obligations d’État, mais souligne que ce contexte accélère justement le basculement vers la crypto.

Les marchés traditionnels deviennent plus vulnérables

Selon BlackRock, la dette publique fédérale américaine dépassera 38 000 milliards de dollars en 2026. Cette hausse crée, d’après le rapport, de nouveaux risques pour les marchés financiers. Le gestionnaire d’actifs écrit que des niveaux d’endettement plus élevés “génèrent des vulnérabilités face aux chocs, comme la hausse des rendements obligataires provoquée par des inquiétudes budgétaires ou par des conflits de politique entre la lutte contre l’inflation et le coût du service de la dette”.

L’avertissement vise en particulier les obligations souveraines de long terme, traditionnellement considérées comme un amortisseur sûr dans les portefeuilles. BlackRock souligne que la montée en puissance de l’IA sur les marchés, combinée à l’augmentation de la charge d’intérêts, fragilise ce segment. Il en résulte un environnement où les institutions se mettent en quête d’alternatives. Les actifs numériques comme Bitcoin (BTC) sont, selon le rapport, de plus en plus perçus comme une couverture contre le risque budgétaire.

BlackRock met également en avant le rôle de la tokenisation et des stablecoins comme nouvelles briques du système financier mondial. Selon l’entreprise, ces technologies doivent contribuer à réduire l’écart entre marchés traditionnels et liquidité numérique.

Les institutions augmentent leur exposition à la crypto

La rotation vers les actifs numériques est déjà visible, d’après BlackRock. Le gestionnaire d’actifs pointe les importants flux de capitaux vers, entre autres, les ETF Bitcoin ETF’s. Le CEO de BlackRock, Larry Fink, a déjà qualifié la tokenisation de “prochaine génération des marchés financiers”, soulignant ainsi l’orientation stratégique du groupe.

Les stablecoins gagnent eux aussi en importance. Samara Cohen, Global Head of Market Development chez BlackRock, explique que les stablecoins “ne sont plus un segment de niche, mais constituent le pont entre la finance traditionnelle et la liquidité numérique”.

Le rapport insiste en outre sur l’impact positif du développement de l’IA sur le secteur crypto. La demande de puissance de calcul pour l’IA permet aux entreprises de mining d’exploiter leur infrastructure de manière plus rentable. Selon le rapport, la croissance de l’IA est limitée par la disponibilité énergétique, ce qui permet aux sociétés disposant déjà de contrats d’énergie, comme les Bitcoin miners, de profiter en partie de la vague IA.

Plusieurs sociétés de mining cotées en bourse enregistrent ainsi une hausse de leurs revenus, à la fois grâce à leurs activités de mining et à la location de capacités de datacenters pour des applications IA.