Air France-KLM avance une offre remarquée pour TAP Air Portugal

Air France-KLM souhaite prendre une participation dans la compagnie aérienne portugaise TAP, face à la concurrence de l’allemand Lufthansa. Le Portugal veut céder près de la moitié de sa compagnie nationale et négocie actuellement avec les deux groupes autour de leurs offres.

Air France-KLM cherche à se démarquer par une proposition inhabituelle. Le groupe franco-néerlandais se dit prêt à attribuer à l’État portugais des actions Air France-KLM dans le cadre de l’opération. Après la vente, le Portugal conserverait ainsi une influence au sein d’un grand groupe aérien européen.

Air France-KLM affronte Lufthansa pour prendre une participation dans TAP

Le Portugal prévoit de vendre jusqu’à 49,9 % de TAP. Une part de 44,9 % pourrait revenir à un investisseur stratégique, tandis qu’un maximum de 5 % serait réservé aux salariés.

Air France-KLM et Lufthansa sont les principaux candidats à cette participation stratégique. Le gouvernement portugais a entamé un nouveau cycle de négociations avec les deux parties afin d’obtenir de meilleures conditions. Selon l’exécutif, les deux offres sont proches en valeur. Une décision est attendue dans les prochaines semaines.

TAP intéresse les deux groupes aériens en raison de son vaste réseau international. La compagnie relie l’Europe notamment au Brésil, à d’autres régions d’Amérique latine et à l’Afrique. Sa position solide au Brésil est particulièrement attractive pour les compagnies européennes qui souhaitent renforcer leur réseau long-courrier.

Le Portugal pourrait recevoir des actions Air France-KLM

Pour rendre son offre plus attractive, Air France-KLM a indiqué au gouvernement portugais être ouvert à un montage spécifique. Le Portugal pourrait recevoir des actions Air France-KLM dans le cadre de la transaction, rapporte Bloomberg, citant une source proche des discussions.

Le Portugal obtiendrait ainsi, après la cession partielle de TAP, une influence au sein du groupe aérien plus large qui chapeaute Air France et KLM. Ce groupe s’attend également à prendre le contrôle du scandinave SAS d’ici la fin de l’année.

Selon les informations communiquées, l’offre de Lufthansa ne prévoit pas de dispositif comparable. Le groupe allemand affirme vouloir construire un partenariat de long terme avec TAP et le Portugal, mais refuse de commenter davantage les négociations.

Air France-KLM tente aussi de répondre aux attentes du Portugal sur d’autres points. Le groupe veut conserver la marque TAP, maintenir Lisbonne comme aéroport important de son réseau et estime pouvoir développer davantage ses activités au Portugal.

Air France-KLM ne compte toutefois pas acheter une participation dans TAP à n’importe quel prix. Un éventuel accord devra être financièrement attractif et rester compatible avec le profil de risque du groupe.