Forward Industries accumule du Solana malgré une perte de 270 millions de dollars

La société américaine cotée en Bourse Forward Industries continue d’accroître ses réserves de Solana (SOL), malgré la forte baisse du cours de la cryptomonnaie. Elle détient désormais plus de 8,7 millions de SOL, soit environ 1,5 % des jetons en circulation. Dans le même temps, la valeur de ses actifs, une fois les dettes déduites, a reculé de plusieurs centaines de millions de dollars.

Forward Industries renforce ses réserves de Solana

Selon un nouveau document déposé auprès de la SEC, le gendarme américain des marchés financiers, Forward Industries a accru ses avoirs de 226 396 SOL et actifs équivalents entre fin septembre et le 9 novembre.

Ses réserves sont ainsi passées d’environ 8,5 millions à 8,73 millions de SOL, soit une hausse de 2,7 %.

Selon l’entreprise, ces jetons supplémentaires ont été obtenus à un coût moyen de 75 dollars par SOL. Ce montant tient compte des récompenses de staking, qui n’ont occasionné aucun coût d’achat.

Le staking consiste à immobiliser des cryptomonnaies pour contribuer à la sécurité du réseau Solana. En contrepartie, leur détenteur reçoit de nouveaux SOL en récompense.

Forward Industries détient désormais environ 1,5 % des SOL en circulation. Elle est ainsi, de loin, l’entreprise cotée possédant le plus de Solana.

Le nombre de SOL par action augmente également. Il a progressé de 2,3 % en quarante jours, en tenant compte des actions susceptibles d’être émises à l’avenir.

Si ce rythme se maintenait pendant un an, la hausse atteindrait environ 21 %, selon Forward. Il s’agit d’une extrapolation de la progression récente, et non d’une garantie pour l’avenir.

Les réserves de Solana augmentent, l’actif net chute

Malgré l’augmentation de ses réserves de SOL, la situation financière de Forward Industries s’est nettement dégradée en peu de temps.

Sa valeur d’actif net, qui s’élevait encore à environ 870 millions de dollars au 30 septembre, est tombée à 600 millions de dollars au 9 novembre.

Cela représente une baisse d’environ 270 millions de dollars, soit plus de 31 %, alors même que le nombre de SOL détenus a augmenté.

La valeur d’actif net correspond à la valeur des actifs de l’entreprise après déduction de ses dettes. Son recul reflète surtout la baisse de la valeur des cryptomonnaies détenues, mais l’endettement y contribue également.

L’encours de dette auprès des prêteurs institutionnels est ainsi passé de 167,5 millions à 187,5 millions de dollars.

Forward a par ailleurs obtenu une nouvelle ligne de crédit de 50 millions de dollars auprès d’une banque américaine. Ce financement, d’une durée de deux ans, est garanti par des SOL prélevés sur les réserves de l’entreprise.

Les cryptomonnaies données en garantie peuvent toutefois rester immobilisées en staking. Forward peut donc continuer à percevoir des récompenses tout en empruntant.

Ce montage comporte aussi des risques. Si le cours du Solana poursuit sa baisse, la valeur des garanties diminuera, ce qui pourrait réduire la marge de manœuvre financière de l’entreprise.

Forward mise aussi sur le marché immobilier américain

Pour continuer à financer sa stratégie centrée sur Solana, Forward Industries cherche de nouvelles sources de revenus.

L’entreprise s’est ainsi engagée à investir jusqu’à 50 millions de dollars dans USHP, un produit d’investissement numérique qui suit l’évolution des prix de l’immobilier résidentiel aux États-Unis.

Grâce à un produit associé, Forward entend générer des revenus en dollars qui pourront ensuite servir à acheter davantage de SOL.

L’entreprise a également intégré la banque d’affaires britannique Barclays à son programme existant de vente d’actions nouvelles. Barclays interviendra aux côtés de Cantor Fitzgerald.

Ce programme permet à Forward de lever des capitaux en émettant de nouvelles actions. Il offre des possibilités d’investissement supplémentaires, mais peut aussi diluer la participation des actionnaires existants.

Forward maintient donc le cap sur le renforcement de ses réserves de Solana. Les derniers chiffres montrent toutefois à quel point sa situation financière dépend du cours de la cryptomonnaie.