Unilever cède sa branche alimentaire à McCormick dans une méga-transaction de 44,8 milliards de dollars

Unilever regroupe la majeure partie de ses activités alimentaires dans une nouvelle entreprise en partenariat avec le producteur d’épices McCormick. La transaction est évaluée à 44,8 milliards de dollars, ce qui en fait la plus importante de l’histoire des deux entreprises.

Étant donné que la branche alimentaire d’Unilever est beaucoup plus importante que celle de McCormick, Unilever et ses actionnaires obtiennent une participation majoritaire de 65 % dans l’entreprise combinée.

Hellmann’s et French’s sous un même toit

McCormick verse 15,7 milliards de dollars en espèces et l’équivalent de 29,1 milliards de dollars en actions propres. Cela permet de regrouper des marques comme la mayonnaise Hellmann’s, la moutarde Maille Dijon et Marmite avec des marques de McCormick telles que la moutarde French’s sous un même toit.

L’opération est réalisée via un soi-disant Reverse Morris Trust. Il s’agit d’une structure de fusion conçue pour que les actionnaires d’Unilever échangent leur participation dans la branche alimentaire contre des actions dans la nouvelle entreprise combinée, rendant ainsi la transaction essentiellement exonérée d’impôts.

McCormick fait un grand pas en avant

Cette transaction représente une avancée majeure pour McCormick, surtout connu pour ses pots d’épices rouges et blancs. L’entreprise est considérablement plus petite que la division alimentaire d’Unilever : le chiffre d’affaires total de McCormick ne représente que la moitié de celui généré par les activités alimentaires d’Unilever.

Grâce à cette fusion, McCormick devient soudainement un acteur beaucoup plus important sur le marché mondial des aliments emballés.

Unilever se tourne vers la beauté et le soin

Pour Unilever, cet accord marque un changement stratégique. L’entreprise vend des produits alimentaires depuis près de cent ans, mais le PDG Fernando Fernandez voit l’avenir ailleurs. Il oriente Unilever vers la beauté, les soins personnels et le bien-être comme principaux leviers de croissance.

Ce choix n’est pas venu de nulle part. Les grandes marques alimentaires subissent depuis longtemps des pressions. Les consommateurs disposant de budgets plus serrés optent plus souvent pour des marques distributeurs moins chères. En outre, la montée des médicaments amaigrissants GLP-1 incite les utilisateurs à manger moins ou à privilégier les aliments frais plutôt que les produits emballés.