Une banque sud-coréenne accepte le Bitcoin en garantie : une avancée majeure pour les cryptos

Le Bitcoin (BTC) trouve une nouvelle place dans le secteur bancaire traditionnel. En Corée du Sud, les entreprises peuvent, pour la première fois, emprunter auprès d’une banque commerciale en donnant leurs bitcoins en garantie, sans avoir à les vendre. Selon les médias locaux, Jeonbuk Bank a déjà accordé un premier prêt. Une évolution de la réglementation a rendu cette opération possible.

Une banque sud-coréenne accorde un premier prêt garanti par des bitcoins

Jeonbuk Bank, filiale de JB Financial Group, a commencé à proposer des prêts aux entreprises garantis par leurs bitcoins, selon le média sud-coréen EDaily.

Cette offre s’adresse aux entreprises qui ont besoin de liquidités pour financer leur activité courante : régler leurs fournisseurs, acheter des marchandises ou couvrir d’autres dépenses professionnelles.

Pour obtenir ces fonds, une entreprise pourrait habituellement être amenée à vendre une partie de ses bitcoins. Ce n’est plus nécessaire chez Jeonbuk Bank : elle peut les apporter en garantie et obtenir en contrepartie un prêt en wons sud-coréens.

La banque ne conserve toutefois pas elle-même les bitcoins. Jeonbuk Bank fait appel à un prestataire externe spécialisé, chargé d’assurer leur conservation sécurisée.

Cette nouvelle offre a déjà trouvé preneur. Un représentant de Jeonbuk Bank a confirmé au média sud-coréen Chosun qu’un premier prêt avait été accordé.

La banque n’a souhaité dévoiler ni le nom de l’entreprise bénéficiaire ni le montant du prêt.

De nouvelles règles permettent d’utiliser le Bitcoin comme garantie

Cette initiative fait suite à une modification de la réglementation sud-coréenne, entrée en vigueur le 1er octobre.

Selon les médias cités, les nouvelles règles clarifient le traitement juridique des actifs numériques lorsqu’un emprunteur ne respecte pas ses obligations de paiement.

C’est un enjeu majeur pour les banques. Lorsqu’une entreprise ne rembourse pas son prêt, la banque doit pouvoir vendre les actifs apportés en garantie pour récupérer les fonds prêtés.

Dans le cadre d’un prêt classique, cette garantie peut notamment prendre la forme d’un bien immobilier ou d’autres actifs de valeur. Selon EDaily, Jeonbuk Bank applique désormais un mécanisme comparable au Bitcoin.

Si une entreprise ne rembourse pas sa dette, la banque peut faire vendre les bitcoins dans le cadre d’une procédure judiciaire. Le produit de la vente sert ensuite à rembourser le solde du prêt.

La particularité de ce dispositif est que Jeonbuk Bank n’a pas besoin de devenir propriétaire des bitcoins. La banque a mis en place un mécanisme lui permettant de faire valoir ses droits sur le produit de leur vente.

Toutes les modalités ne sont toutefois pas connues. Jeonbuk Bank n’a communiqué ni le taux d’intérêt appliqué aux entreprises ni le montant maximal qu’elles peuvent emprunter.

Le ratio entre le montant du prêt et la valeur de la garantie, appelé LTV, n’a pas non plus été précisé. Il détermine la somme qu’une entreprise peut emprunter en fonction de la valeur des actifs apportés en garantie.

Avec un ratio LTV de 50 %, une entreprise détenant 100 000 euros en bitcoins pourrait, par exemple, emprunter jusqu’à 50 000 euros.

Quelles implications pour le Bitcoin et son cours ?

Le lancement de ces prêts illustre la diversification des usages du Bitcoin, au-delà des échanges sur le marché des cryptomonnaies.

Cette nouvelle offre peut intéresser les entreprises qui détiennent d’importantes réserves de BTC. Elles peuvent ainsi dégager des liquidités pour financer leur activité sans vendre leurs bitcoins.

Elles conservent également la possibilité de bénéficier d’une éventuelle hausse du cours du Bitcoin, tant qu’elles gardent leurs cryptomonnaies.

Ce dispositif comporte néanmoins un risque important. Le cours du Bitcoin peut chuter rapidement et réduire fortement la valeur de la garantie.

Si une entreprise apporte 100 000 euros en bitcoins en garantie et que le cours baisse ensuite de 30 %, cette garantie ne vaut plus que 70 000 euros. Le montant du prêt restant à rembourser, lui, ne diminue pas automatiquement.

Pour ce type de prêt, les banques peuvent exiger de leurs clients des garanties supplémentaires. Dans certains cas, les actifs apportés en garantie peuvent même être vendus afin de limiter les pertes.

On ignore encore si Jeonbuk Bank prévoit de telles conditions.

Il reste également à savoir si d’autres banques sud-coréennes envisagent de proposer des offres similaires. Pour l’heure, Jeonbuk Bank cible les entreprises, et rien n’indique que les investisseurs particuliers puissent eux aussi bénéficier de ces nouveaux prêts.