Tous les regards tournés vers 14h30 : le rapport sur l’emploi dicte la tendance boursière

Les futures américains sont dans le rouge vendredi matin, alors que les investisseurs attendent le rapport crucial sur l’emploi de mai. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont perdu environ 0,56 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de près d’un pour cent.

Wall Street semble reprendre son souffle après une journée de trading marquante. Le Dow Jones a clôturé jeudi en hausse de 874 points, soit un gain de 1,73 %, atteignant ainsi un nouveau record. Le S&P 500 a également terminé en hausse, avec un gain de 0,41 %. Cependant, le Nasdaq, dominé par les technologies, n’a pas bénéficié de cette tendance et a clôturé légèrement en baisse.

Ces performances contrastées indiquent que les investisseurs réorientent leurs fonds au sein du marché. Alors que de nombreuses valeurs technologiques étaient sous pression, le capital a afflué vers des secteurs plus traditionnels. Ce type de rotation est fréquent lorsque les investisseurs s’inquiètent des perspectives économiques et de la politique monétaire future de la Réserve fédérale.

Les investisseurs se retirent des valeurs de l’IA

Le Nasdaq a été sous pression en raison de prises de bénéfices sur les actions technologiques. Après le rallye massif dans l’IA, les puces et le matériel, les investisseurs se tournent temporairement vers d’autres segments du marché.

D’après Charles Kantor de Neuberger Wealth, ce n’est pas nécessairement mauvais. Nombreux étaient ceux qui souhaitaient un élargissement du rallye. L’enjeu actuel n’est pas tant une rotation hors des « Magnificent Seven », mais plutôt un désengagement des équipements de puces, du matériel et de l’infrastructure de l’IA.

Cependant, selon lui, la demande sous-jacente pour la capacité de calcul et les centres de données reste un facteur puissant jusqu’en 2030. Le court terme est peut-être vulnérable, mais l’histoire à long terme autour de l’IA n’est pas sur le point de disparaître.

Lululemon chute fortement

Après la fermeture de la bourse, Lululemon a particulièrement attiré l’attention. L’action a chuté de 11 % après que l’entreprise de vêtements de sport a abaissé ses prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfices.

Cela est pertinent car cela soulève à nouveau des questions sur le consommateur américain. Ces derniers mois, des revenus plus élevés et des marchés boursiers robustes ont maintenu la consommation à flot. Toutefois, certaines entreprises orientées vers les consommateurs commencent à ressentir la pression.

Le rapport sur l’emploi devient crucial

Vendredi, le rapport officiel et important sur l’emploi de mai sera publié. Les économistes s’attendent à 80 000 nouveaux emplois, ce qui serait nettement inférieur à la moyenne de 150 000 des deux mois précédents. Le taux de chômage devrait rester à son niveau historiquement bas de 4,3 %.

Pour la banque centrale américaine, ce chiffre est important. Un rapport sur l’emploi plus faible pourrait alléger la pression sur la banque centrale et accroître la probabilité de baisses de taux plus tard cette année. Un chiffre plus fort pourrait signifier que l’économie est encore en surchauffe, ce qui obligerait la Fed à rester prudente plus longtemps.

Pour les marchés financiers, nous souhaitons une croissance de l’emploi suffisante pour éviter une récession, mais pas au point de raviver les craintes de hausse des taux.

L’Iran reste en toile de fond

La géopolitique reste également cruciale. Donald Trump a indiqué qu’il serait « honoré » de rencontrer le leader iranien, l’ayatollah Mojtaba Khamenei, si cela pouvait aboutir à un accord.

La guerre entre les États-Unis et l’Iran entre désormais dans son quatrième mois. Un fragile cessez-le-feu est en place, mais la situation reste tendue. Toute nouvelle escalade pourrait faire grimper à nouveau les prix du pétrole et ainsi renforcer les inquiétudes inflationnistes.

Pour les actions, un accord avec l’Iran est donc important. Des prix du pétrole plus bas donneraient plus de marge de manœuvre aux banques centrales et allégeraient la pression sur les consommateurs.