Strategy lève 715 millions de dollars via une émission d’actions en Europe pour l’achat de Bitcoin

La société américaine Strategy (MSTR), le plus grand détenteur de Bitcoin (BTC) coté en bourse, a levé des fonds pour la première fois hors des États-Unis. Au moyen d’une émission d’actions en Europe, l’entreprise a levé 715 millions de dollars afin d’étoffer ses avoirs en BTC.

La première émission européenne rapporte 620 millions d’euros

Strategy a émis 7,75 millions d’actions préférentielles sous la dénomination Series A Perpetual Preferred Stock (STRE), au prix d’émission de 80 euros par action. La clôture est prévue le 13 novembre et devrait générer environ 620 millions d’euros (715 millions de dollars) de produit brut. Comme indiqué, le produit servira à accroître les réserves existantes de BTC.

Les nouvelles actions STRE versent un dividende annuel de 10 % calculé sur une valeur nominale de 100 euros. Ce dividende est versé trimestriellement, sous réserve de l’approbation du conseil d’administration. Les dividendes non versés s’accumulent à un taux d’intérêt de 11 %, majoré de 1 point par trimestre, jusqu’à un maximum de 18 %.

Surcote sous pression, l’action recule

Strategy détient actuellement 641 205 BTC, pour une valeur de marché estimée à plus de 64 milliards de dollars au cours actuel d’environ 100 000 dollars par BTC. La récente baisse du cours de Bitcoin et l’érosion de la surcote de l’action ordinaire Strategy par rapport à la valeur sous-jacente de ses BTC rendent plus difficile pour l’entreprise de lever des capitaux via des émissions d’actions classiques.

Cette nouvelle émission d’actions préférentielles offre à Strategy un canal de financement alternatif qui lui permet de poursuivre l’accumulation de BTC sans dilution des actions ordinaires existantes. 

Le titre MSTR cédait 5,3 % en préouverture aujourd’hui, à 225 dollars. Soit une division par deux par rapport au pic atteint plus tôt cette année, en grande partie sur fond de recul du cours de Bitcoin.