SpaceX vise une levée de 75 milliards de dollars à 135 dollars par action

SpaceX prévoit de vendre 555,6 millions d’actions lors de son introduction en bourse à un prix fixe de 135 dollars par action. Cette opération pourrait permettre à l’entreprise spatiale d’Elon Musk de lever environ 75 milliards de dollars, avec une valorisation cible d’au moins 1 750 milliards de dollars, selon des sources citées par Reuters. Si ces plans se concrétisent, il s’agira de la plus grande introduction en bourse de l’histoire.

Il est notable que SpaceX s’écarte de l’approche habituelle de Wall Street. Les entreprises présentent généralement une fourchette de prix indicative aux investisseurs avant de fixer le prix définitif de l’offre. SpaceX passe outre cette étape et opte directement pour un prix fixe de 135 dollars par action.

La plus grande introduction en bourse de l’histoire

L’introduction en bourse de SpaceX suscite l’intérêt des investisseurs du monde entier depuis des mois. L’entreprise spatiale a soumis en mars des documents confidentiels aux régulateurs et a annoncé publiquement sa demande le mois dernier, ce qui semble accélérer son chemin vers Wall Street plus que prévu par les analystes.

Si SpaceX parvient effectivement à lever 75 milliards de dollars, l’entreprise marquera l’histoire en battant largement le record de Saudi Aramco établi en 2019, qui avait levé 29,4 milliards de dollars lors de son entrée en bourse.

Cependant, les ambitions d’Elon Musk vont au-delà d’un simple record de levée de fonds. SpaceX vise une valorisation d’au moins 1 750 milliards de dollars, ce qui le placerait d’emblée parmi les entreprises cotées les plus précieuses au monde.

Toutefois, cette valorisation soulève des questions. Malgré une croissance rapide, SpaceX n’est pas encore rentable. Selon les analystes, les investisseurs misent surtout sur l’idée que l’entreprise occupera une position dominante dans l’industrie spatiale dans les années à venir.

« D’un point de vue valorisation, ce n’est certainement pas bon marché », explique Fabien Yip, analyste de marché chez IG International. « Les investisseurs achètent surtout l’espoir d’une croissance explosive de l’entreprise à l’avenir. »

SpaceX peut-il justifier sa valorisation astronomique ?

Néanmoins, tout le monde n’est pas convaincu que les investisseurs accepteront la valorisation souhaitée de 1 750 milliards de dollars. Certains analystes estiment que les attentes sont bien trop élevées par rapport aux résultats actuels de l’entreprise.

« Atteindre la valorisation qu’ils souhaitent pourrait être un défi, même avec des multiples très généreux », déclare Vey-Sern Ling de Union Bancaire Privée. « Mais le climat actuel est favorable à tout ce qui touche à la technologie, et le marché a toujours accordé le bénéfice du doute à Elon Musk. »

L’introduction en bourse intervient à un moment où l’intérêt pour les entreprises technologiques est sans précédent. Les investisseurs injectent massivement des capitaux dans les entreprises profitant de la course à l’IA, ce qui alimente encore plus l’engouement pour les nouvelles introductions en bourse.

D’autres grands noms préparent également une éventuelle introduction en bourse. OpenAI et Anthropic travaillent ainsi sur leurs propres projets, tandis qu’Alphabet a annoncé cette semaine une émission d’actions de 80 milliards de dollars. Dans ce contexte, le timing pour SpaceX semble difficilement plus favorable.

SpaceX choisit le Nasdaq et met la pression sur les banques

Selon le calendrier, SpaceX présentera mercredi les conditions définitives de l’introduction en bourse. Le lendemain débutera la tournée de présentation aux investisseurs, et le prix de l’action pourrait être fixé dès le 11 juin.

SpaceX devrait obtenir une double cotation au Nasdaq et au Nasdaq Texas sous le symbole SPCX. De grandes institutions comme Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup et JPMorgan Chase accompagnent l’introduction en bourse.

Il est notable que SpaceX tente de maintenir les coûts de l’introduction en bourse au plus bas. L’entreprise négocie des commissions exceptionnellement faibles avec les banques impliquées. Malgré cela, les institutions financières devraient tout de même empocher environ 500 millions de dollars grâce à ce record.