Silicon Valley Bank : la crypto devient véritablement partie intégrante du système financier

Selon la Silicon Valley Bank (SVB), 2025 marquera le retour des institutions sur le marché des cryptomonnaies, tandis que 2026 verra une intégration accrue des actifs numériques dans le système financier.

Grâce à une réglementation améliorée, une implication croissante des institutions et la réouverture des marchés de capitaux, l’attention se déplace des fluctuations de prix vers l’infrastructure sous-jacente.

Augmentation des investissements dans les entreprises crypto sélectionnées

La Silicon Valley Bank constate que le secteur crypto évolue des projets pilotes expérimentaux vers des applications à grande échelle. Le capital institutionnel se dirige de plus en plus vers les entreprises crypto. En 2025, les investissements en capital-risque dans les entreprises crypto américaines ont bondi de 44 %, atteignant environ 7,9 milliards de dollars.

Parallèlement, le nombre de transactions a diminué, mais l’investissement moyen a grimpé à 5 millions de dollars. Cela indique une confiance accrue, mais également une plus grande sélectivité parmi les investisseurs.

Les entreprises renforcent leurs réserves et les banques offrent des services crypto

Dans le même temps, les entreprises intègrent également la crypto dans leur bilan. Au troisième trimestre 2025, au moins 172 entreprises cotées possédaient ensemble environ 5 % des Bitcoins (BTC) en circulation. L’entreprise américaine Strategy détient la plus grande réserve avec à ce jour 717 131 BTC à son actif.

Les banques traditionnelles s’ouvrent également au secteur crypto. JPMorgan Chase travaille par exemple à l’acceptation du Bitcoin et de l’Ethereum (ETH) comme garanties, tandis que d’autres institutions financières proposent des services de négociation et de conservation d’actifs numériques.

SVB prévoit que les banques étendront leur offre de prêts, de services de conservation et de règlement à mesure que la réglementation se clarifie.

Multiplication des acquisitions et des licences bancaires pour les entreprises crypto

La consolidation dans le secteur s’accélère. Jusqu’à septembre 2025, plus de 140 entreprises crypto soutenues par le capital-risque ont été acquises. De grandes opérations, comme l’acquisition de Deribit par Coinbase et l’achat de NinjaTrader par Kraken, montrent que les entreprises privilégient les acquisitions de plusieurs milliards de dollars plutôt que le développement interne de produits.

En parallèle, de plus en plus d’entreprises blockchain demandent des licences bancaires auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), le régulateur bancaire américain. Des institutions telles que BitGo, Circle Internet Financial, Fidelity Digital Assets, Paxos et Ripple ont même reçu des approbations préliminaires. Selon SVB, il s’agit d’un tournant majeur.

Les stablecoins et la tokenisation rendent les transactions plus efficaces et moins coûteuses

Les stablecoins se transforment, selon SVB, en une monnaie numérique pour internet. Grâce à des transactions rapides et peu coûteuses, ils sont de plus en plus utilisés pour les paiements internationaux et les transactions entre entreprises.

De nouvelles réglementations dans plusieurs régions établissent des normes claires, ce qui accélère l’adoption. Des banques comme Société Générale expérimentent d’ores et déjà avec les stablecoins. Des collaborations entre des acteurs comme JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo explorent de nouveaux jetons numériques.

De plus, la tokenisation des actifs traditionnels connaît une croissance rapide. Les versions numériques d’espèces, d’obligations d’État et d’instruments du marché monétaire ont dépassé une valeur de 36 milliards de dollars en 2025.

Des gestionnaires d’actifs comme BlackRock et Franklin Templeton proposent déjà des fonds capables de réaliser des transactions directement sur la blockchain. Des plateformes de trading telles que Robinhood expérimentent également la tokenisation des actions.

Travailleurs de l’ombre invisibles pour le grand public

Parallèlement, l’intersection entre crypto et intelligence artificielle (IA) s’amplifie. L’année dernière, 40 % du capital-risque dans le crypto est allé à des entreprises qui développent également des solutions liées à l’IA. De nouvelles applications apparaissent, notamment des bots IA autonomes qui effectuent des transactions de manière indépendante et utilisent la technologie blockchain pour renforcer la confiance et la vérification au sein des systèmes.

Selon SVB, l’impact pour les consommateurs sera souvent invisible. Les futures applications fintech mettront peut-être moins en avant la crypto, tandis qu’en coulisses, les stablecoins, la tokenisation et l’IA feront le gros du travail.

La banque conclut que le crypto se développe en une infrastructure financière fondamentale. Bien que les fluctuations de prix persistent, le changement structurel réside surtout dans l’intégration de la blockchain dans les paiements, les réserves et les marchés de capitaux.