Semaine décisive pour Bitcoin : ce qui peut faire ou défaire le cours

La semaine à venir sera dominée, sur le marché des cryptomonnaies, par la publication de chiffres économiques majeurs aux États-Unis. Ces données peuvent fortement influencer la politique de taux de la Federal Reserve (Fed) et, par ricochet, le sentiment de marché autour de Bitcoin (BTC). Que faut-il surveiller précisément ?

Powell s’exprime à un moment décisif

Tout d’abord, Jerome Powell, le président de la banque centrale américaine, prononcera cette nuit un discours public. Il s’agit de sa dernière intervention programmée avant la réunion de politique monétaire du Federal Open Market Committee (FOMC) plus tard ce mois-ci. Les investisseurs espèrent y déceler des indices sur l’orientation future des taux d’intérêt.

Un ton hawkish, où il privilégie le maintien de taux élevés par crainte d’une inflation persistante, pourrait provoquer des tensions sur les marchés risqués comme la crypto. À l’inverse, s’il laisse entrevoir un assouplissement, cela pourrait soutenir le cours du Bitcoin. Les marchés financiers anticipent pour l’instant une baisse de taux. Selon les dernières estimations, la probabilité d’une telle décision atteint désormais 87,6 %.

Des statistiques économiques susceptibles de faire bouger les cours

Au-delà du discours de Powell, les investisseurs suivront de près cette semaine une série de données macroéconomiques américaines. Lundi, l’indice ISM Manufacturing PMI, qui mesure l’activité dans le secteur manufacturier, sera publié. S’il n’a pas d’effet direct sur l’inflation, il donne en revanche un aperçu du rythme de croissance économique. Mardi, ce sera au tour des chiffres JOLTS sur les offres d’emploi : plus ils sont faibles, plus la banque centrale pourrait se sentir contrainte d’intervenir en abaissant les taux.

Mercredi s’annonce particulièrement chargé avec le rapport ADP sur l’emploi, le S&P Global Services PMI et l’ISM Non-Manufacturing PMI. Ces indicateurs livrent un état des lieux du marché du travail américain et du secteur des services. Le mois dernier, le rapport officiel sur l’emploi avait dressé un tableau contrasté : la création d’emplois s’est révélée bien plus robuste qu’anticipé, mais le chômage a grimpé à son plus haut niveau en quatre ans.

Si les chiffres de l’emploi de mercredi surprennent à nouveau à la hausse, Powell aura potentiellement moins de raisons d’intervenir rapidement en abaissant les taux. Jeudi, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage seront publiées. Une hausse de ces demandes signale un affaiblissement du marché du travail, ce qui augmente au contraire la probabilité d’une baisse de taux.

Vendredi pourrait être le moment le plus décisif : les chiffres de l’inflation PCE seront dévoilés, l’indicateur privilégié par la Federal Reserve. La PCE (Personal Consumption Expenditures) mesure combien les Américains dépensent en moyenne pour les biens et services, et est étroitement liée à leurs comportements de consommation. Une PCE plus élevée que prévu pourrait doucher les espoirs d’une baisse rapide des taux.

Parallèlement sera publiée l’estimation préliminaire de la confiance des consommateurs pour décembre, mesurée par le MI Consumer Sentiment Index de l’Université du Michigan. Cette enquête reflète la perception qu’ont les ménages de l’économie et de leur situation financière personnelle. Même si cet indicateur joue un rôle psychologique important sur les marchés, il pèse moins lourd dans la décision officielle de la Fed en matière de taux.

Un seuil décisif pour BTC autour de 85 000 dollars

Les statistiques économiques de cette semaine pourraient agir comme un catalyseur et pousser le cours du Bitcoin sous un support clé ou, au contraire, au-dessus d’une résistance majeure. L’analyste technique Nic souligne que BTC se trouve à un point critique.

Pour la troisième semaine consécutive, le cours n’est pas parvenu à clôturer au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines, signe d’un affaiblissement du momentum. Dans le même temps, l’EMA à 100 semaines, située autour de 85 000 dollars, continue pour l’instant de jouer son rôle de support. Si Bitcoin casse à la baisse ce niveau, « alors la zone des 82 000 dollars apparaît comme le prochain seuil majeur ».

L’analyste crypto néerlandais Jelle observe par ailleurs qu’un ‘higher low’ pourrait être en train de se former sur le graphique. Autrement dit, Bitcoin établirait un nouveau creux plus haut que le précédent, ce qui est souvent interprété comme un signe de renforcement progressif du marché.

Si BTC parvient à défendre ce support, une ‘Santa Rally’ pourrait s’enclencher, estime l’analyste.