Quelle quantité de crypto acheter ? Un géant de Wall Street conseille

Quelle place pour les cryptomonnaies dans un portefeuille d’investissement ? Selon une nouvelle étude de Charles Schwab, la réponse dépend davantage de votre tolérance au risque que de vos attentes de rendement.

Le géant américain du courtage, qui gère plus de 12 000 milliards de dollars d’actifs clients, conclut qu’une position même minime en cryptomonnaies peut radicalement modifier le profil de risque d’un portefeuille.

Petite position, impact majeur

L’étude révèle qu’une allocation de seulement 1 à 3 % en Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) peut représenter une part significative du risque total du portefeuille. Bien que cela puisse sembler négligeable, les cryptomonnaies sont nettement plus volatiles que les actions ou les obligations.

Depuis leur prix record en octobre, le Bitcoin a chuté de plus de 52 % et l’Ethereum de près de 65 %. Ces deux monnaies ont déjà traversé des cycles de baisse de plus de 80 %.

Pour mettre cela en perspective : si vous investissez 3 % de votre portefeuille en Bitcoin et que son cours s’effondre de 70 %, vous perdez 2,1 % de votre capital total. La même proportion investie dans un indice boursier large perdant 20 % ne vous coûterait que 0,6 % de votre capital. Trois fois moins.

Une petite quantité de crypto pèse donc trois fois plus qu’une quantité équivalente d’actions en cas de krach.

Prédire le rendement est illusoire

Schwab décrit deux méthodes pour intégrer les cryptomonnaies à un portefeuille. La première consiste à estimer le rendement potentiel des cryptos et à ajuster son allocation en conséquence.

Bien que cela semble logique, personne ne peut prédire l’évolution des cours des cryptomonnaies. La dernière bulle a démontré que l’histoire ne garantit pas l’avenir, de nombreuses altcoins comme le Dogecoin (DOGE) et le Cardano (ADA) n’ayant même pas atteint de nouveaux sommets.

« Notre étude suggère que les cryptomonnaies ne fournissent peut-être pas un rendement ajusté au risque suffisant pour justifier une allocation significative si l’attente de rendement est inférieure à 10 %, même pour un investisseur agressif, » indique Schwab.

En d’autres termes, si vous n’attendez pas au moins 10 % de gains annuels, Charles Schwab estime que les risques ne compensent pas les gains potentiels.

Quelle est votre tolérance à la douleur?

La deuxième méthode inverse la logique. Au lieu de spéculer sur le rendement, vous fixez une limite : combien de risque la crypto peut-elle ajouter à votre portefeuille ? Quelle perte pouvez-vous supporter sans perdre le sommeil ?

Schwab avertit toutefois que même cette approche n’offre aucune garantie. Les cryptomonnaies peuvent fluctuer plus fortement que prévu.

« Il n’existe pas d’allocation ‘correcte’ pour les cryptomonnaies et nous pensons que la décision est en grande partie personnelle, » précise le rapport. Aucun pourcentage magique n’existe. Tout dépend de votre situation personnelle, de votre expérience avec les cryptomonnaies et du montant que vous pouvez vous permettre de perdre.

Dans le même temps, Schwab développe sa propre plateforme crypto. La semaine dernière, la société a annoncé le lancement de ‘Schwab Crypto’, permettant aux clients d’acheter et de vendre directement du Bitcoin. Le lancement est prévu pour le premier semestre 2026 et une liste d’attente est déjà ouverte.

De son côté, Morgan Stanley, une autre grande banque américaine, prévoit également de permettre l’accès à la négociation directe de différentes cryptomonnaies dans les mois à venir.