Pétrole, inflation et résultats bancaires : journée décisive à Wall Street

Les contrats à terme américains évoluent en ordre dispersé mardi, après une nouvelle séance de tension à Wall Street lundi, sur fond de regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran.

Les futures sur le Dow Jones reculaient d’environ 0,14 %, tandis que ceux sur le S&P 500 cédaient 0,03 %. Les contrats sur le Nasdaq 100 progressaient en revanche de 0,13 %.

Le marché doit composer avec trois risques majeurs à la fois : un nouveau choc pétrolier, le coup d’envoi de la saison des résultats et un indicateur d’inflation très attendu aux États-Unis.

Trump rétablit le blocus contre l’Iran

Le déclencheur immédiat de la pression vendeuse a été un message de Donald Trump. Le président américain a déclaré qu’il rétablissait un blocus visant le trafic maritime iranien dans le détroit d’Ormuz.

Selon Donald Trump, la mesure vise les navires iraniens ainsi que les clients souhaitant entrer en Iran ou en sortir.

L’annonce a immédiatement ravivé les inquiétudes. Le Brent a bondi de plus de 9 %, sa plus forte hausse quotidienne depuis 2020.

Une forte hausse du pétrole peut relancer les tensions inflationnistes. La progression des prix de l’énergie finit par se répercuter sur les coûts de transport, les coûts de production et les prix à la consommation. Elle contribue aussi, mécaniquement, à pousser les taux d’intérêt à la hausse.

Les taux remontent

Le marché obligataire a également réagi. Les taux américains ont progressé, les investisseurs redoutant qu’un pétrole plus cher n’incite la Réserve fédérale à maintenir plus longtemps une ligne restrictive.

Les chiffres de l’inflation attendus aujourd’hui n’en sont que plus importants. L’indice des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de juin sera publié à 14 h 30, heure de Paris. S’il ressort au-dessus des attentes, le marché pourrait de nouveau intégrer le scénario de hausses de taux.

À cela s’ajoute l’audition mardi de Kevin Warsh, président de la Fed, devant le Capitole, pour son premier rapport semestriel de politique monétaire en tant que nouveau patron de la banque centrale américaine.

Le ton qu’il adoptera sera déterminant. Les investisseurs veulent savoir si la Fed considère le choc pétrolier comme un risque temporaire ou comme une raison de maintenir durablement le pied sur le frein.

Les banques ouvrent la saison des résultats

Dans le même temps, la saison des résultats démarre véritablement aux États-Unis. JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America publieront leurs comptes mardi avant l’ouverture de Wall Street.

Les attentes sont élevées. Les analystes tablent sur une hausse des bénéfices de 23,6 % pour le S&P 500 par rapport à l’an dernier.

Les entreprises disposent donc de peu de marge d’erreur. Certains analystes restent toutefois optimistes, notamment à l’égard des grands groupes technologiques. Ils estiment que les investissements dans l’IA continueront de soutenir la croissance des bénéfices du secteur.