Perspectives hebdomadaires : Bitcoin et marchés du 6 au 10 avril

Les marchés entament la nouvelle semaine après un week-end de Pâques mouvementé. Des chiffres de l’emploi plus élevés que prévu, l’explosion des prix du pétrole et les premiers passages occidentaux par le détroit d’Ormuz ont marqué le paysage.

Le Bitcoin (BTC) oscille autour de 67 000 dollars. L’or a fortement chuté vers 4 660 dollars après un bref rebond début avril. Le prix du pétrole reste élevé, avec le WTI autour de 111 dollars et le Brent à environ 109 dollars le baril. Les jours à venir seront marqués par des données macroéconomiques, des enjeux géopolitiques et un point de données crucial : les chiffres de l’inflation vendredi.

Lundi 6 avril : Wall Street ouvert, bourses européennes fermées

Le lundi de Pâques provoque une journée de trading partagée. Les bourses européennes, dont le CAC 40, le DAX et le FTSE, restent fermées. Wall Street ouvre et devra réagir aux solides chiffres de l’emploi publiés vendredi.

À 16h00, heure française, l’indice ISM des services pour mars sera publié. Un chiffre élevé soulignerait la résilience de l’économie, mais réduirait également la probabilité de baisses de taux par la Réserve fédérale.

Les données JOLTS concernant les offres d’emploi seront également publiées. Cet indicateur est suivi de près par la Fed pour évaluer les tensions sur le marché du travail.

La géopolitique est tout aussi importante. Dans la nuit de lundi à mardi, à 02h00 heure française, expire le délai fixé par Trump à l’Iran pour rouvrir le détroit d’Ormuz. En cas de non-respect, il menace de frapper les centrales électriques et les installations de dessalement iraniennes.

Reste à savoir si cette menace sera mise à exécution. Quoi qu’il en soit, ce moment pourrait déterminer le prix du pétrole et, par conséquent, la direction des marchés financiers.

Mercredi 8 avril : balance commerciale et attentes d’inflation

Les chiffres de la balance commerciale pour février seront publiés. Avec des prix du pétrole élevés et une navigation perturbée par la fermeture du détroit d’Ormuz, le déficit commercial pourrait s’être creusé. Les demandes hebdomadaires d’allocation chômage et les stocks de gros seront également annoncés.

La Fed de New York publiera également l’enquête sur les attentes des consommateurs, centrée sur les prévisions d’inflation. Si celles-ci augmentent davantage en raison des prix élevés de l’énergie, la Fed sera encore moins encline à baisser les taux.

Vendredi 10 avril : chiffres de l’inflation CPI, point culminant de la semaine

Le point de données majeur de la semaine sera publié vendredi à 14h30, heure française : les chiffres de l’inflation CPI pour mars. En février, l’inflation avait augmenté de 0,3 % en glissement mensuel, avec un taux annuel de 2,4 %.

Il est prévu que les prix élevés du pétrole se répercutent dans la composante énergétique du CPI. Si l’inflation dépasse les prévisions, une baisse des taux par la Fed deviendrait encore plus improbable, ce qui serait négatif pour les actions et les cryptos. Un chiffre inférieur aux attentes apporterait au contraire un soulagement.

À quoi s’attendre par marché

Bitcoin et crypto

Le cours du Bitcoin évolue autour de 67 000 dollars, restant bloqué depuis des semaines entre 64 000 et 69 000 dollars. Les chiffres de l’inflation de vendredi pourraient faire pencher la balance. Une inflation plus élevée que prévu pourrait pousser le cours vers le bas de cette fourchette. Par ailleurs, historiquement, avril a souvent marqué un tournant après des périodes de faiblesse.

Actions

Le S&P 500 et le Nasdaq doivent encore réagir lundi aux solides chiffres de l’emploi de vendredi dernier. Les indications des contrats à terme suggèrent déjà une ouverture en baisse. La combinaison d’un marché de l’emploi fort et de prix du pétrole élevés crée une dynamique complexe. L’économie reste résiliente, mais la pression inflationniste augmente. Les chiffres de l’inflation de vendredi détermineront quelle dynamique prévaudra.

Pétrole

Le WTI a clôturé autour de 111 dollars le baril et le Brent à environ 109 dollars. Étant donné que les marchés pétroliers étaient fermés vendredi, l’attention se porte cette semaine entièrement sur les évolutions géopolitiques. L’échéance de Trump, la situation autour du détroit d’Ormuz et une éventuelle escalade ou désescalade peuvent rapidement modifier les prix. Les premiers passages de navires occidentaux et japonais sont un signal positif prudent, mais une solution structurelle n’est pas encore en vue.

Or

Le prix de l’or est tombé brusquement cette semaine vers 4 660 dollars, après avoir dépassé les 4 900 dollars. Mars a ainsi été le pire mois pour l’or depuis 2008. Le rebond début avril s’est avéré de courte durée. Là encore, les chiffres de l’inflation vendredi seront déterminants. Une inflation plus élevée pourrait soutenir l’or en tant que valeur refuge, mais des attentes de taux d’intérêt à la hausse joueraient contre. Cet équilibre déterminera la tendance.

La géopolitique reste le grand joker

Le conflit avec l’Iran demeure le plus grand facteur d’incertitude pour les marchés. La date limite fixée par Trump pour la réouverture du détroit d’Ormuz représente le premier moment crucial de la semaine. Dans son récent discours, il a indiqué que les États-Unis frapperont durement dans les deux à trois prochaines semaines, avec ensuite une possible ouverture vers la fin du conflit.

Simultanément, un autre message émane de Washington. Selon la Maison-Blanche, la réouverture du détroit d’Ormuz n’est pas une condition sine qua non pour mettre fin à la guerre. Cela signifie que le détroit pourrait rester fermé même après un cessez-le-feu, avec de lourdes conséquences pour le prix du pétrole et l’économie mondiale.

Cette semaine sera donc marquée par une interaction constante entre données macroéconomiques et géopolitique. Pour les investisseurs, le message est clair : les mouvements brusques restent probables.