Pantera investit 300 millions dans des entreprises disposant d’une réserve de crypto

De plus en plus d’entreprises constituent une réserve de cryptomonnaies. Alors qu’auparavant Bitcoin (BTC) était surtout populaire, les entreprises se tournent désormais aussi vers Ethereum (ETH) et d’autres altcoins. Le fonds d’investissement Pantera Capital y voit une énorme opportunité et investit désormais 300 millions de dollars dans des entreprises qui mènent cette tendance.

Pantera mise sur la réserve de crypto comme alternative aux ETF

Le nouveau fonds Pantera Digital Asset Treasuries (DAT) veut financer des entreprises qui détiennent de grandes réserves de crypto. Selon Pantera, ces entreprises offrent un potentiel de croissance supérieur à celui des spot exchange-traded funds (ETF), car elles génèrent activement du rendement sur leurs avoirs. Elles le font via le staking, des émissions d’actions ou en engageant leurs jetons sur des plateformes de finance décentralisée (DeFi).

Selon les analystes de Pantera, Cosmo Jiang et Erik Lowe, les actionnaires reçoivent ainsi indirectement de plus en plus de crypto. “Leur patrimoine croît plus vite que s’ils se contentaient de détenir un ETF”, selon Pantera.

Le premier investissement de Pantera

Le premier investissement du DAT Fund de Pantera est BitMine Immersion Technologies, dirigé par le vétéran de Wall Street Tom Lee. L’entreprise possède désormais près de 1,2 million d’ETH, d’une valeur d’environ 5,3 milliards de dollars. Ce qui en fait la plus grande réserve d’Ethereum au monde.

Les ambitions vont plus loin. À terme, BitMine veut acquérir cinq pour cent de tout l’Ethereum en circulation. Cela représenterait 6,35 millions d’ETH. Actuellement, l’entreprise en détient déjà environ un pour cent de l’offre totale.

La performance boursière de BitMine est impressionnante : en juillet, l’action a grimpé de 3 150 %. Après une forte correction due à la dilution des actions, l’action reste encore 1 388 % au-dessus de fin juin.

Risques plus élevés

Les experts mettent toutefois en garde contre les risques. Les entreprises détenant des réserves de crypto recourent souvent à des stratégies à effet de levier pour accroître rapidement leurs réserves. Dans un marché baissier, ces stratégies peuvent se révéler contre-productives. Les ETF au comptant offrent plus de stabilité, car les investisseurs y détiennent directement des cryptomonnaies sans risques supplémentaires.