Novogratz marque l’histoire : Galaxy propose le vote des actionnaires via la blockchain

On entend de plus en plus que la blockchain, technologie qui sous-tend l’industrie crypto, pourrait bouleverser les marchés financiers traditionnels. Grâce à Galaxy, cette promesse se rapproche un peu plus. L’entreprise crypto du milliardaire Mike Novogratz devient la première société cotée au monde à permettre à ses actionnaires de voter via la blockchain.

Voter depuis son portefeuille numérique

Galaxy est la première société cotée aux États-Unis à émettre ses propres actions sous forme de jetons numériques sur une blockchain publique.

Ceci est différent des plateformes comme Ondo Global Markets, où un intermédiaire achète les actions et les transforme en jetons qui suivent le cours. Chez Galaxy, l’entreprise émet elle-même les jetons, offrant ainsi aux détenteurs les mêmes droits légaux que les actionnaires traditionnels, incluant le droit de vote.

En mai, les détenteurs de ces actions tokenisées pourront voter pour la première fois lors de l’assemblée générale annuelle, selon une annonce faite hier dans un communiqué de presse. Cela sera possible grâce à la plateforme de Broadridge, une entreprise de technologie financière qui traite déjà mensuellement 8 000 milliards de dollars d’actifs tokenisés.

Le processus de vote sera enregistré sur une blockchain propre fonctionnant sur le réseau Avalanche. Les investisseurs recevront les documents de réunion dans leur portefeuille numérique, confirmeront leur possession et voteront. Tout est transparent et vérifiable.

« Le droit de vote est un élément central de la détention d’actions et le porter sur la blockchain pour une société cotée n’est plus une théorie », a déclaré Novogratz.

Plus que de simples actions

La tokenisation consiste à convertir des actifs en jetons numériques sur une blockchain, une sorte de certificat numérique qui enregistre la propriété. Cela peut concerner tout type d’actif : actions, obligations, immobilier, matières premières, voire œuvres d’art.

Le principal avantage est que les transactions sont plus rapides, moins coûteuses et plus transparentes. Là où une transaction boursière traditionnelle nécessite encore une journée, elle peut être réglée en quelques secondes via la blockchain. De plus, les investissements coûteux peuvent être divisés en petites parts, les rendant ainsi plus accessibles aux petits investisseurs.

Selon les données de RWA.xyz, près de 28 milliards de dollars d’actifs tokenisés sont désormais sur la blockchain. La majorité consiste en instruments de dette américaine, comme les obligations d’État, représentant environ 13 milliards de dollars.

Ce secteur est dominé par de grands noms. BlackRock a construit le plus grand fonds monétaire tokenisé au monde avec son fonds BUIDL. Ce fonds investit dans des obligations d’État américaines et des pensions, et est désormais valorisé à environ 2,85 milliards de dollars.

En outre, JPMorgan et Franklin Templeton ont également placé leurs propres fonds tokenisés sur la blockchain. En 2021, Franklin Templeton a même été le premier gestionnaire d’actifs aux États-Unis à le faire et gère désormais plus de 1 milliard de dollars via son fonds BENJI.

Les actions tokenisées représentent encore un segment plus réduit, avec une valeur légèrement supérieure à 1 milliard de dollars. Mais le nombre de produits croît rapidement. Ondo Global Markets propose désormais plus de cent actions et ETF américains tokenisés, d’Apple à Nvidia.

De l’expérimentation à un marché de plusieurs billions

Le mois dernier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a également donné son feu vert au Nasdaq pour échanger des actions tokenisées dans le cadre d’un programme pilote. Cela concerne les grandes actions de l’indice Russell 1000 et des fonds cotés en bourse bien connus.

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a comparé la tokenisation dans sa lettre annuelle aux actionnaires à l’essor d’Internet en 1996. Selon lui, il ne s’agit pas d’une mode, mais d’un changement structurel dans le fonctionnement des marchés. Avec un portefeuille numérique sur votre téléphone, investir pourrait devenir aussi simple qu’effectuer un paiement, a déclaré Fink.

Les attentes sont élevées. Selon les estimations de JPMorgan, le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 13 billions de dollars d’ici 2030. BCG prévoit même un facteur de croissance de cinquante, parlant d’une opportunité de 16,1 billions de dollars.

Le Fonds monétaire international (FMI) a averti la semaine dernière que la rapidité des transactions tokenisées pourrait aggraver une crise financière, car les régulateurs pourraient ne pas intervenir assez vite.