Morgan Stanley : le pire est passé pour le S&P 500, c’est le moment d’acheter lors des baisses

Le S&P 500 semble se redresser prudemment après une période d’incertitude sur les marchés financiers. Selon les analystes de Morgan Stanley, une grande partie des récents risques est désormais intégrée. Cela alimente l’espoir que la correction touche à sa fin, malgré les tensions géopolitiques persistantes et les inquiétudes liées à l’inflation.

Le S&P 500 montre sa résilience malgré les turbulences

L’indice boursier américain a progressé d’environ sept pour cent ces dernières semaines depuis les récents creux. Ainsi, le S&P 500 a su maintenir des niveaux de support importants, ce qui, selon le stratège Michael Wilson, est un signe majeur de stabilisation du marché.

Il est notable que la baisse depuis le pic du début d’année soit restée relativement limitée. L’indice a chuté de moins de dix pour cent, tandis que beaucoup d’actions sous-jacentes ont subi des pressions plus fortes. Plus de la moitié des entreprises du marché plus large ont enregistré des baisses de vingt pour cent ou plus.

Selon Morgan Stanley, cela indique que le marché a géré les risques de manière « ciblée et efficace ». Les préoccupations incluent notamment les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ainsi que des thèmes structurels comme l’intelligence artificielle et les marchés du crédit.

Des bénéfices d’entreprise solides soutiennent le marché

Un facteur clé de l’optimisme réside dans les bénéfices des entreprises. Les analystes prévoient une croissance des bénéfices des sociétés du S&P 500 autour de quinze pour cent, avec des perspectives atteignant plus de vingt pour cent sur une base annuelle.

Ces chiffres robustes font que le marché corrige moins sévèrement que redouté. Même si les tensions concernant l’Iran et l’incertitude sur les prix du pétrole persistent, les investisseurs gardent confiance dans l’évolution des bénéfices.

Parallèlement, les analystes avertissent que la phase finale d’une correction est rarement sans heurts. De nouvelles secousses, par exemple en raison de taux d’intérêt en hausse ou de turbulences sur les marchés obligataires, pourraient encore entraîner une volatilité accrue.

Les investisseurs reçoivent un conseil clair : achetez sur les creux

Morgan Stanley conseille aux investisseurs de se préparer à de nouvelles opportunités d’achat. Selon la banque, les baisses temporaires offrent des opportunités, notamment dans les secteurs sensibles à la croissance économique.

La préférence va vers les actions cycliques, telles que les institutions financières, l’industrie et les secteurs de la consommation. Les entreprises dites de ‘quality growth’ restent également attractives, notamment dans le secteur technologique où les valorisations ont baissé.

Il est notable que les actions énergétiques aient peut-être atteint leur sommet. Selon les analystes, le marché anticipe déjà une baisse de la demande et une augmentation de la production, ce qui pourrait accentuer la pression sur les prix du pétrole.

Bien que les risques géopolitiques demeurent, de plus en plus de grands acteurs de Wall Street estiment que le marché est plus proche d’une reprise que d’une nouvelle chute importante.