Les États-Unis avancent vers l’ouverture de la retraite aux cryptos : des milliers de milliards en jeu

Le gouvernement américain prépare l’ouverture de milliers de milliards de dollars d’épargne retraite à Bitcoin (BTC) et autres cryptomonnaies. Le ministère du Travail a publié lundi une proposition pour faciliter l’intégration des cryptos dans les plans de retraite 401(k). Cela rapproche la mise en œuvre d’un décret de l’ancien président Donald Trump.

Vers un avenir crypto pour les retraites

La proposition, intitulée ‘Devoirs Fiduciaires dans le Choix d’Alternatives d’Investissement Désignées’, est parue lundi dans le Federal Register. Le document précise les critères auxquels doivent veiller les gestionnaires de retraite pour inclure les cryptomonnaies et autres investissements alternatifs dans les portefeuilles de leurs clients.

Le projet de règlement définit les actifs numériques comme « une nouvelle forme d’investissement englobant un large éventail d’actifs pouvant être stockés et transférés numériquement, notamment des cryptomonnaies telles que Bitcoin et d’autres jetons ».

Un bref rappel : un 401(k) est le plan de retraite le plus utilisé aux États-Unis. Les employés y versent mensuellement une partie de leur salaire, souvent complétée par une contribution de l’employeur. L’argent est investi dans des fonds choisis par l’employé. Jusqu’à présent, ces choix se limitaient principalement aux actions et obligations.

Cela pourrait donc évoluer. La ministre du Travail Lori Chavez-DeRemer a déclaré que la « proposition montre comment les plans de retraite peuvent envisager des produits mieux adaptés au paysage actuel des investissements. » Selon elle, cette diversification accrue représente « une grande victoire pour les travailleurs américains, les retraités et leurs familles ».

Des billions de dollars en jeu

L’impact potentiel est immense. Les Américains possédaient environ 10,1 billions de dollars dans des plans 401(k) fin 2025, selon l’Investment Company Institute, une hausse par rapport aux 9 billions de l’année précédente.

Même un léger virage vers les cryptos pourrait libérer un flot de capitaux. Si un grand fonds de pension avec des dizaines de milliers d’employés investissait seulement 1 % en Bitcoin, cela représenterait déjà des millions de dollars affluant vers le marché des cryptos.

Les grands noms de Wall Street se tournent déjà vers les allocations en cryptos. Morgan Stanley a indiqué à ses 16 000 conseillers financiers, gérant ensemble 6,2 billions de dollars, en octobre qu’ils pouvaient désormais recommander des investissements en cryptomonnaies à leurs clients. La banque conseille une allocation de 2 à 4 %. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, reste plus prudent avec 1 à 2 %.

Trump persiste

La proposition est une suite directe du décret signé par Trump en août. Celui-ci chargeait le ministère du Travail et la Securities and Exchange Commission (SEC) d’élargir les règles relatives aux investissements de retraite.

Le président de la SEC, Paul Atkins, a qualifié lundi l’accès des investisseurs américains à des investissements bien diversifiés de « priorité cruciale » pour tirer parti de l’innovation et de la croissance économique.

Le ministère a noté que les gestionnaires de retraite avaient toujours la possibilité de considérer des investissements alternatifs, mais que « historiquement, pratiquement aucun ne l’avait fait ».

Si la règle est adoptée définitivement, les gestionnaires devront évaluer les facteurs tels que la performance, les coûts, la liquidité et la complexité avant d’ajouter des cryptos. Une période de consultation de 60 jours est prévue.

La sénatrice Elizabeth Warren, l’une des critiques les plus virulentes des cryptos au Congrès américain, a averti que la proposition expose les travailleurs à des investissements risqués.

« Alors que les fissures dans le marché du crédit privé deviennent visibles et que le crypto continue de baisser, Trump décide que c’est le moment d’introduire ces actifs risqués dans les 401(k) des Américains, » a déclaré Warren.