L’envolée de l’IA s’essouffle : Goldman Sachs voit trois nouvelles opportunités

Le rally des valeurs liées à l’IA s’essouffle en Bourse. Les fabricants de puces, grands gagnants ces dernières années de l’essor de l’intelligence artificielle, sont particulièrement sous pression. Pour les analystes de Goldman Sachs, il est donc temps pour les investisseurs de regarder au-delà de l’IA. La banque d’affaires identifie trois stratégies d’investissement susceptibles d’offrir de meilleurs rendements dans les prochains mois.

L’engouement pour l’IA retombe, les semi-conducteurs entrent en marché baissier

Les actions des grands groupes de semi-conducteurs ont signé des performances exceptionnelles ces dernières années, portées par la croissance fulgurante de l’intelligence artificielle. La demande en puces puissantes destinées aux applications d’IA a fait de sociétés comme Nvidia les grandes gagnantes de Wall Street.

Le climat de marché semble toutefois évoluer. Le Philadelphia Semiconductor Index, un indice de référence pour le secteur des puces, recule désormais de plus de 20 % par rapport à son récent sommet. Le secteur est ainsi officiellement entré en marché baissier.

Selon Goldman Sachs, cela ne signifie pas que la révolution de l’IA est terminée, mais plutôt que les investisseurs doivent davantage diversifier leur portefeuille. Les valorisations de nombreuses entreprises liées à l’IA ont fortement progressé, tandis que les attentes restent élevées.

Goldman Sachs voit des opportunités dans trois thèmes

La première stratégie vise les entreprises qui profitent de la demande croissante pour les expériences. Il s’agit notamment des acteurs du voyage, du divertissement et des loisirs. Selon Goldman Sachs, les consommateurs continuent de consacrer une part importante de leur budget aux expériences, même lorsque la croissance économique ralentit.

La banque d’affaires voit également des opportunités dans les entreprises dites « compounders ». Il s’agit de sociétés de qualité, capables d’enregistrer année après année une croissance régulière de leurs bénéfices. Grâce à leur solide position concurrentielle et à la prévisibilité de leurs résultats, elles résistent souvent mieux aux turbulences des marchés financiers.

Enfin, Goldman Sachs met en avant les entreprises susceptibles de devenir des cibles d’acquisition attractives. Le marché des fusions-acquisitions devrait se redresser dans les prochains mois, ce qui pourrait profiter aux actions de sociétés considérées comme des candidates potentielles à un rachat.

Regarder au-delà de l’IA

Si Goldman Sachs reste positive sur les perspectives de long terme de l’intelligence artificielle, ses analystes avertissent qu’une dépendance excessive à un seul thème d’investissement comporte des risques. Alors que le rally de l’IA marque le pas et que les valeurs des puces perdent du terrain, une diversification plus large peut, selon la banque, permettre de saisir des opportunités dans d’autres segments du marché.