La demande d’altcoins au plus bas depuis 6 ans : un moment propice pour investir ?

Les altcoins ne suscitent plus d’intérêt. La demande pour ces cryptomonnaies a chuté à son plus bas niveau en six ans, alors que les investisseurs préfèrent placer leur argent dans les stablecoins, les actions et l’IA.

Un principe bien connu des investisseurs est de faire le contraire de la masse. Cela pourrait rendre le moment intéressant, et certains graphiques semblent le confirmer.

Des centaines de milliards d’altcoins vendus

Sur les grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies, 266 milliards de dollars de plus ont été vendus que achetés au cours de l’année écoulée. C’est la plus grande différence depuis le début de la mesure en 2020.

« Ce n’est pas une simple baisse. Cela fait 15 mois de ventes nettes ininterrompues sur le marché au comptant », écrivait l’analyste IT Tech de CryptoQuant mardi dernier.

Il s’agit du volume cumulé d’achat et de vente sur le marché au comptant, donc de toutes les transactions additionnées. Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont exclus de ce calcul.

Début 2025, peu après la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines, l’écart était presque nul. À l’époque, les achats et les ventes étaient à peu près égaux, et c’était aussi le moment où de nombreux altcoins atteignaient leur apogée.

Pour les altcoins, ce marché haussier a été très différent des cycles précédents. La plupart des monnaies ont déçu et n’ont même pas approché un nouveau sommet. Ce n’est que juste après les élections américaines que les investisseurs ont pu brièvement goûter à un « altseason », une période où les altcoins montent plus vite que le Bitcoin.

Selon l’analyste Matthew Hyland, cela s’explique par un contexte macroéconomique défavorable. Les marchés boursiers se portaient bien, mais principalement grâce à l’IA. Les investisseurs prenaient peu de risques, et les altcoins en ont souffert.

Cependant, Hyland observe un retournement progressif de la situation. Selon lui, trois graphiques indiquent que l’appétit pour le risque commence lentement à revenir.

Le ratio cuivre-or compare le cuivre, métal industriel, à l’or, refuge de valeur. Si le cuivre augmente, l’économie tourne bien.

L’indice Russell par rapport au S&P 500 compare les petites entreprises aux grandes. Si les petites performent mieux, les investisseurs prennent plus de risques.

Enfin, le PMI résume l’optimisme des acheteurs dans les entreprises. Une valeur supérieure à 50 indique une croissance économique.

Pour les prochaines années, Hyland a de grandes attentes pour le marché des altcoins. La domination des altcoins, leur part de marché, a longtemps été stable et vient de s’envoler à la hausse.

Un croisement doré est également attendu. C’est lorsque la moyenne à court terme dépasse la moyenne à long terme, un signal que les analystes techniques considèrent souvent comme le début d’une hausse prolongée.

Le capital cherche un nouveau placement

Le capital ne disparaît pas, il se déplace. L’analyste MorenoDV indique que depuis décembre 2024, les réserves de stablecoins sur les bourses bougent à peine. Environ 40 à 46 % y sont stationnés depuis plus d’un an, prêts à être utilisés.

Une grande partie de cet argent se dirige vers les nouveaux produits proposés par les bourses elles-mêmes. Le commerce de métaux comme l’or et l’argent a culminé en mars à près de 500 milliards de dollars, lorsque les deux métaux précieux ont battu des records.

De plus, les investisseurs spéculent de plus en plus sur des entreprises qui ne sont pas encore cotées en bourse. Le trading de ces contrats pré-IPO a explosé en juin pour atteindre des milliards de dollars, en partie grâce à l’introduction en bourse de SpaceX d’Elon Musk.

Binance a traité 10,3 milliards de dollars de ces transactions, soit environ vingt fois plus qu’en mai. Ainsi, la bourse détient fermement environ 83 % de ce marché naissant.