La banque centrale du Japon maintient un taux bas : le Bitcoin grimpe à 74 800 $

Outre les plans de taux d’intérêt américains et européens, les investisseurs se tournent également vers le Japon. La situation y est actuellement favorable. La Banque centrale du Japon reste en effet prudente quant à la hausse des taux. Cela a un impact non seulement sur l’économie japonaise, mais provoque également de nouveaux mouvements sur le marché des cryptomonnaies, où les cours grimpent clairement.

Le Bitcoin profite de la politique de la Banque du Japon

Bloomberg rapporte que la Banque du Japon (BOJ) ne se précipite pas pour augmenter ses taux. Cette tendance est favorable aux investissements risqués comme les cryptomonnaies et les actions.

Le gouverneur Kazuo Ueda a indiqué que la banque centrale reste prudente. Cela est lié aux tensions géopolitiques actuelles au Moyen-Orient.

Le taux d’intérêt au Japon est actuellement d’environ 0,75 %. C’est bas, surtout comparé aux États-Unis et à l’Europe, où les taux se situent respectivement entre 3,5 et 3,75 % et autour de 2 %.

Ce faible niveau a un effet clair. Emprunter de l’argent au Japon reste peu coûteux et le yen japonais demeure relativement faible. Ainsi, les investisseurs peuvent facilement emprunter des yens pour investir sur d’autres marchés.

Cela se fait à grande échelle. Les investisseurs placent souvent cet argent dans des actifs risqués comme les cryptomonnaies et les actions. Ce mécanisme est également connu sous le nom de « yen carry trade ».

Le marché des cryptomonnaies est actuellement en hausse. Le cours du Bitcoin (BTC) est en hausse de 5,8 % au moment de l’écriture de cet article, évoluant autour de 74 800 dollars. L’Ethereum (ETH) progresse encore plus, avec une augmentation de 9,3 % en 24 heures.

Le marché obligataire confirme les attentes en matière de taux

L’attitude prudente de la BOJ se reflète également sur le marché obligataire japonais. Selon Bloomberg, il y a eu une demande notable pour les obligations d’État japonaises à vingt ans.

Le ratio « bid-to-cover », qui indique la demande pour les obligations, s’est établi à 4,82. Cela signifie qu’il y avait presque cinq fois plus de demande que d’offre. C’est le niveau le plus élevé depuis 2019 et bien au-dessus de la moyenne de l’année écoulée, qui était d’environ 3,27.

Cette forte demande montre que les grands investisseurs pensent que les taux d’intérêt ne vont pas augmenter rapidement. Si les taux montent, les nouvelles obligations deviennent plus attractives et les anciennes perdent de la valeur. Si les taux restent stables, les obligations existantes restent intéressantes, comme c’est actuellement le cas.

Une hausse précédente des taux avait provoqué une secousse

L’impact de la politique de taux japonais sur les cryptomonnaies était déjà apparu clairement. Le Japon a longtemps mené une politique monétaire extrêmement accommodante, avec même un taux négatif.

En mars 2024, ce scénario a changé. Pour la première fois en 17 ans, la Banque centrale du Japon a relevé ses taux, mettant ainsi fin à la politique de taux négatif. Cette décision a été prise alors que l’inflation augmentait et que les salaires au Japon s’élevaient.

Plus tard cette année-là, en juillet, une nouvelle hausse a suivi, provoquant de l’agitation sur les marchés financiers. Étant donné que les investisseurs étaient depuis longtemps habitués à un argent bon marché provenant du Japon, ce changement a eu un impact direct sur les marchés risqués tels que les cryptomonnaies.

Un cessez-le-feu avec l’Iran apporte un calme supplémentaire

La tendance positive sur le marché des cryptomonnaies n’est pas due uniquement au Japon. Les développements géopolitiques jouent également un rôle. Bien que des tensions subsistent, la situation entre l’Iran et les États-Unis s’est quelque peu apaisée grâce à un cessez-le-feu.

Ces évolutions apportent davantage de calme sur les marchés financiers. Cela se reflète également dans le prix du pétrole, qui est actuellement autour de 97 dollars le baril, alors qu’il était encore autour de 118 dollars plus tôt dans la semaine.