Goldman Sachs : préparez-vous à une forte hausse des actions

Selon Goldman Sachs, le marché boursier pourrait connaître une hausse rapide et marquée. Les hedge funds ont porté leurs positions short sur les indices boursiers à leur plus haut niveau depuis septembre 2022.

Si des nouvelles positives sur le conflit iranien émergent, ces positions pourraient être rapidement fermées. Cela déclencherait une vague d’achats pouvant faire grimper les grands indices de 2 à 3 %, selon la banque.

Les hedge funds en difficulté

La situation est inhabituelle. Nombreux sont les hedge funds qui détiennent de grandes positions sur des actions individuelles tout en couvrant leurs risques en shortant des indices et ETF. Ces positions short ont atteint des niveaux similaires à ceux de septembre 2022.

Cela crée une position vulnérable. Si le marché monte de manière inattendue, leurs positions short entraîneront des pertes, les contraignant à acheter rapidement pour les fermer. Ces achats forcés font monter les cours, mettant encore plus de pression sur les positions short. C’est le même effet boule de neige que nous avons décrit plus tôt cette semaine avec le Bitcoin.

L’Iran comme déclencheur

Selon John Flood de Goldman Sachs, une avancée dans le conflit iranien est le déclencheur le plus probable. Un cessez-le-feu ou un signal clair de paix pourrait faire grimper les indices de 2 à 3 % en peu de temps, simplement par la fermeture des positions short.

Le marché a déjà montré cette semaine à quelle vitesse cela peut se produire. Lundi, le S&P 500 était en baisse de 1,5 %. Après les déclarations de Trump sur une fin possible de la guerre, le même indice a clôturé en hausse de 0,8 %. Un retournement de plus de 2 % en quelques heures.

Les entreprises rachètent massivement leurs actions

Il est frappant de noter que les entreprises elles-mêmes affichent de la confiance. Goldman Sachs rapporte que les entreprises ont profité de la récente baisse pour racheter leurs propres actions. C’était l’une des semaines les plus actives pour les rachats d’actions en trois ans.

En revanche, les grands investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fonds souverains restent en retrait. Ils attendent plus de clarté sur la situation géopolitique avant de revenir sur le marché. C’est justement cet argent en attente qui pourrait amplifier le rallye une fois la confiance revenue. Plus il y a de capital en attente, plus le flux sera important lorsque la situation s’améliorera.