Galaxy Digital lance le premier CLO tokenisé sur Avalanche et finance 75 millions de dollars de prêts

Galaxy Digital a finalisé sa première obligation de prêt adossé à des actifs (CLO) tokenisée. Avec cette structure, l’entreprise introduit le crédit privé dans l’infrastructure blockchain. La transaction, Galaxy CLO 2025-1, a été émise sur Avalanche et a jusqu’à présent financé environ 75 millions de dollars en prêts financés.

Une part importante du financement provient de Grove, un protocole de crédit institutionnel au sein de l’écosystème Sky (anciennement MakerDAO). Grove contribue à hauteur de 50 millions de dollars à la transaction, offrant ainsi une base institutionnelle solide à l’initiative.

Qu’est-ce qu’un CLO ?

Un CLO (Collateralized Loan Obligation) est un ensemble de prêts regroupés en un seul paquet financier. Les investisseurs y placent leur argent et reçoivent en retour des obligations. Les intérêts payés par les emprunteurs constituent le rendement pour les investisseurs. Dans ce cas, ces obligations sont émises sous forme de tokens numériques sur la blockchain, réalisant la transmission d’informations et le règlement en chaîne.

Flux de capitaux vers les prêts garantis par cryptomonnaies

Selon Galaxy, le CLO est conçu pour soutenir les activités de crédit via une facilité de crédit non engagée pour Arch Lending, une plateforme de prêt crypto soutenue par Galaxy Ventures. Arch accorde des prêts aux consommateurs garantis par Bitcoin et Ethereum.

Le capital provenant du CLO est utilisé pour racheter les prêts dès qu’ils sont accordés. Selon Galaxy, ce programme pourrait croître jusqu’à atteindre une taille de 200 millions de dollars.

INX tokenise des obligations, intérêts indexés sur le SOFR

La plateforme de trading crypto INX a émis les obligations du CLO et les a placées sur la blockchain. Les tokens devraient être cotés sur la plateforme INX et seront disponibles pour les investisseurs approuvés.

La partie la plus sécurisée du CLO verse des intérêts basés sur le Secured Overnight Financing Rate (SOFR), augmentés de 5,7 %. Cette tranche arrive à échéance en décembre 2026 et propose des paiements mensuels, selon l’annonce.

Supervision et suivi en temps réel via Anchorage et Accountable

Les équipes internes de Galaxy ont assuré la structuration et la configuration blockchain. Galaxy Asset Management supervise le produit. Anchorage Digital Bank agit en tant que fiduciaire et dépositaire, suivant en temps réel le collatéral et le règlement via l’infrastructure blockchain.

Galaxy collabore également avec Accountable, une plateforme de données qui offre aux investisseurs une visibilité continue sur les performances des prêts et le collatéral du CLO.

Galaxy : les stablecoins pourraient dépasser ACH d’ici 2026

Dans un rapport récent, Galaxy Research, le département de recherche de Galaxy Digital, affirme que les stablecoins pourraient traiter un volume de transactions supérieur à celui du système Automated Clearing House (ACH) américain dès 2026. Galaxy souligne que les stablecoins traitent déjà plus de transactions que les grands réseaux de cartes comme Visa et représentent environ la moitié du volume des transactions de l’ACH.

Galaxy anticipe également une croissance annuelle de 30 % à 40 % de l’offre de stablecoins, avec une activité transactionnelle croissant parallèlement à l’émission.