Introduction
ICO est une abréviation de Initial Coin Offering et est dérivé de l’abréviation IPO qui signifie Initial Public Offering. L’abréviation IPO provient du monde financier traditionnel et signifie simplement que les actions d’une entreprise sont négociables sur le marché public pour la première fois. Un ICO est le premier moment où les tokens d’un nouveau projet deviennent disponibles pour le public.
Bitcoin n’est pas apparu sur le marché via un ICO, mais le numéro deux Ethereum a eu un ICO en 2014. À cette occasion, les gens avaient la possibilité d’acheter des tokens Ethereum en échange de Bitcoin. Au total, 50 millions de tokens Ethereum ont été vendus pour environ 17,3 millions de dollars en Bitcoin. Un rapide calcul nous apprend que lors de l’ICO d’Ethereum, vous payiez donc 0,346 dollar pour un Ethereum. C’est là le grand avantage de participer à un ICO, vous êtes parmi les premiers. Le risque, bien sûr, est que le projet ne décolle pas. Dans le cas d’Ethereum, on peut dire que cela a plutôt bien réussi.
Le premier ICO
Bien que la majorité des ICOs aient lieu sur Ethereum, le tout premier ICO de l’histoire, celui de Mastercoin, a eu lieu sur le réseau Bitcoin. En 2013, l’équipe de Mastercoin voulait créer une seconde couche sur Bitcoin qui permettrait d’émettre des tokens sur Bitcoin. Finalement, le projet a levé des fonds pendant un mois pour financer le projet. Les utilisateurs pouvaient pour cela envoyer des Bitcoin à l’adresse Bitcoin Exodus de Mastercoin. En échange d’un Bitcoin, vous receviez à l’époque 100 Mastercoin et 10 Mastercoin supplémentaires jusqu’à la fin de l’ICO. Mastercoin a ainsi recueilli plus de 5.120 Bitcoin, ce qui représentait à l’époque une valeur d’environ 500.000 dollars. Aujourd’hui, le projet continue sous le nom d’Omni, mais avec une capitalisation boursière d’environ 2 millions de dollars, il ne représente plus grand-chose.
L’hype des ICO de 2017 – 2018
Entre 2017 et 2018, les ICOs étaient le sujet de conversation dans le monde de la crypto. Cette forme populaire de financement participatif a connu son âge d’or pendant cette période. La collecte de fonds via la première vente de nouveaux tokens avait principalement lieu sur la blockchain Ethereum. Cela a permis de lever des milliards de dollars pour de nouveaux projets. Finalement, cette période a vu naître une énorme quantité de projets qui ont façonné Ethereum et le reste de l’écosystème. Durant cette période, plus de 2.000 différents tokens ont été créés, levant plus de 22 milliards de dollars. Malheureusement, il y a aussi eu beaucoup de projets frauduleux durant cette période qui n’ont pas fait du bien à la réputation de l’industrie.
Le plus grand ICO de l’histoire
Le plus grand ICO de l’histoire de l’industrie est jusqu’à présent celui d’EOS. Le projet de Dan Larimer a levé au total 4,2 milliards de dollars pour produire la plateforme. Ce qui était également particulier avec l’ICO d’EOS, c’est qu’il a duré au total 365 jours. Les gens avaient donc beaucoup de temps pour participer à l’ICO. La plupart des ICOs ne durent pas aussi longtemps et étaient parfois même épuisés en quelques secondes. EOS a été commercialisé comme un concurrent d’Ethereum, mais n’a pas encore réussi à tenir cette promesse. Le 31 décembre 2020, le fondateur Dan Larimer a quitté le projet, rendant l’avenir d’EOS soudainement incertain et la token a chuté de 16 pourcent. Il reste à voir si nous entendrons encore de bonnes choses du plus grand ICO de l’histoire de l’industrie.
De plus en plus de surveillance financière sur les ICOs
Durant la période de 2017 à 2018, de nombreux projets sont apparus sur le marché qui ne respectaient pas la législation financière dans différents pays où ils étaient vendus. Normalement, si vous voulez émettre des actions en tant qu’entreprise, vous devez respecter toutes sortes de conditions. Ce sont souvent des obligations qui garantissent que les investisseurs sont suffisamment informés sur l’investissement. Si vous ne respectez pas ces conditions en tant que projet, vous êtes en principe en infraction et avez effectué une sorte d’émission d’actions illégale. Le procès de Ripple porte notamment sur ce sujet. Il est probable que, surtout aux États-Unis, on poursuivra davantage de projets sur ce point dans les années à venir.
Le boom des ICO a atteint son pic au cours des trois premiers mois de 2018. À cette époque, les projets ont levé un total de 6,3 milliards de dollars. Le plus grand que nous avons déjà mentionné était l’ICO d’EOS qui a également eu lieu en 2018. En outre, Telegram a également réalisé son ICO cette année-là, levant au total 1,7 milliard de dollars. La vente de Telegram était cependant privée et uniquement accessible aux grands investisseurs. En mai 2020, Pavel Durov a annoncé que le token Telegram Open Network (TON) ne serait jamais lancé en raison de complications juridiques. Cependant, la monnaie est depuis entrée sur le marché et depuis début 2022, vous pouvez envoyer gratuitement le token de portefeuille à portefeuille au sein de Telegram. Un autre ICO remarquable en 2018 était celui du navigateur Brave. Ce projet a levé un montant stupéfiant de 35 millions de dollars en moins de 30 secondes. Avec tous les scams entre ces projets, il n’est pas étonnant que les régulateurs du monde entier soient de plus en plus vigilants sur ce type de ventes de tokens.
Le plus grand scam ICO de l’histoire
Le plus grand et le plus connu ICO qui s’est finalement révélé être une escroquerie est sans aucun doute celui de Bitconnect. Le projet prétendait être une cryptocurrency open-source avec un rendement garanti de 40 pourcent. Malheureusement pour les investisseurs, Bitconnect était surtout un schéma pyramidal où les utilisateurs ont perdu un total épouvantable de 3,45 milliards de dollars en actifs.