Deutsche Börse acquiert une participation de 200 millions de dollars dans Kraken

La Deutsche Börse, propriétaire de la Bourse de Francfort, investit 200 millions de dollars dans Payward, la société mère de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Kraken. Cet accord procure à l’opérateur boursier allemand une participation de 1,5 % et évalue Kraken à environ 13,3 milliards de dollars. C’est nettement inférieur à l’évaluation de 20 milliards de dollars lors de la levée de fonds en novembre.

Les finances traditionnelles adoptent les cryptomonnaies

L’investissement s’inscrit dans une tendance plus large. Les institutions financières traditionnelles augmentent rapidement leur exposition aux actifs numériques. Plus tôt cette année, Intercontinental Exchange, propriétaire du New York Stock Exchange, a investi environ 200 millions de dollars dans la plateforme d’échange de cryptomonnaies OKX.

Thomas Book, membre du conseil d’administration de Deutsche Börse, a qualifié Kraken de partenaire idéal pour construire une infrastructure de marché entièrement hybride. Selon lui, la Deutsche Börse souhaite créer une chaîne intégrée, qu’un actif soit traditionnel, tokenisé ou entièrement numérique.

La collaboration s’appuie sur un partenariat annoncé en décembre. Celui-ci intègre Kraken avec 360T, la plateforme de change de Deutsche Börse.

Kraken prépare son entrée en bourse

Kraken, l’une des plus anciennes plateformes d’échange de cryptomonnaies au monde, prépare déjà son introduction en bourse et a déposé en novembre une demande confidentielle auprès du régulateur américain. L’investissement de la Deutsche Börse renforce la position de l’entreprise en vue de cette introduction en bourse.

La valorisation inférieure par rapport à novembre reflète les conditions générales du marché. Le Bitcoin est en baisse de plus de 40 % par rapport à son cours record d’octobre et l’ensemble du secteur des cryptomonnaies est en difficulté. Le concurrent Gemini a perdu plus de la moitié de sa valeur boursière cette année et cherche des centaines de millions en prêts de la part de ses fondateurs.

Kraken construit des ponts vers le système traditionnel

Au cours des derniers mois, Kraken a multiplié les initiatives vers le système financier traditionnel. En mars, il est devenu le premier échange de cryptomonnaies à avoir accès au système de paiement de la Réserve fédérale. L’année dernière, l’entreprise avait déjà lancé dans l’UE des produits dérivés sur cryptomonnaies régulés sous la supervision de MiFID.

Cette position rend Kraken attrayante pour des acteurs comme Deutsche Börse. L’entreprise se situe à l’intersection de la crypto et des finances traditionnelles, là où l’on s’attend à une croissance dans les années à venir.

Un timing malgré les vents contraires

L’investissement intervient à un moment remarquable. Lundi, Kraken a révélé être victime de chantage de la part d’un groupe criminel prétendant avoir volé des données clients. Les fonds des clients n’étaient pas menacés, mais l’incident souligne la vulnérabilité des plateformes de cryptomonnaies.

Le fait que Deutsche Börse investisse malgré tout témoigne d’une confiance à long terme. Le marché baissier pèse sur les valorisations et le secteur fait face à des défis, mais l’intégration de la crypto dans le système financier traditionnel se poursuit. Pour Deutsche Börse, 200 millions de dollars représentent le prix à payer pour être présent dès le début.