Cryptos et actions s’envolent après une inflation américaine plus faible que prévu

L’inflation américaine a nettement plus ralenti en juin que ne l’anticipaient les économistes. Les prix à la consommation ont même reculé sur un mois pour la première fois depuis 2020. Les investisseurs ont immédiatement réagi avec soulagement. Le cours du Bitcoin a gagné environ 1,2 %, tandis qu’Ethereum progressait de près de 1,8 %.

L’inflation américaine recule à 3,5 %

L’indice américain des prix à la consommation a baissé de 0,4 % en juin par rapport au mois précédent. Les économistes tablaient sur un recul de 0,2 %.

Sur un an, l’inflation ressort à 3,5 %. En mai, la hausse des prix atteignait encore 4,2 %. Les nouveaux chiffres se révèlent donc également meilleurs que la prévision de 3,8 %.

Il s’agit de la plus forte baisse mensuelle des prix à la consommation depuis avril 2020. Le repli des prix de l’énergie a largement contribué à cette détente. Ils ont diminué de 5,7 % en juin, tandis que l’essence a baissé de 9,7 %.

L’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, est restée stable sur un mois. Sur un an, cet indicateur très suivi est revenu de 2,9 % à 2,6 %. Là encore, le chiffre est plus favorable que prévu.

Tous les prix n’ont toutefois pas diminué. L’alimentation a renchéri de 0,2 % en juin. Les coûts liés au logement ont également légèrement augmenté. Mais le ralentissement a été suffisamment marqué pour atténuer, au moins temporairement, les craintes d’une nouvelle poussée inflationniste.

Le Bitcoin et Ethereum réagissent aussitôt

Le marché des cryptomonnaies a réagi presque instantanément à la publication. Le cours du Bitcoin est passé en quelques minutes d’environ 62.800 dollars à plus de 63.500 dollars, soit une hausse d’environ 1,2 %.

Le BTC a ensuite atteint un pic proche de 63.600 dollars. Ce mouvement soudain illustre la sensibilité actuelle du marché crypto aux statistiques économiques américaines.

Ethereum a progressé encore plus fortement. Le cours d’Ethereum est monté d’environ 1.800 dollars à près de 1.830 dollars. L’ETH a ainsi gagné environ 1,8 %.

Une inflation plus faible est généralement favorable aux actifs risqués. Lorsque les pressions sur les prix se modèrent, la banque centrale américaine peut avoir moins besoin de relever fortement ses taux. La probabilité de voir des baisses de taux revenir plus tôt dans les débats augmente également.

Les futures sur actions américaines progressent aussi

Les cryptomonnaies n’ont pas été les seules à profiter des chiffres de l’inflation. Les futures sur le S&P 500 ont gagné 0,4 %. Ceux sur le Nasdaq 100 ont même progressé de 1,3 %. Les valeurs technologiques, en particulier, ont rebondi après la vague de ventes de la veille.

Les actions des fabricants de semi-conducteurs ont nettement progressé dans les échanges avant l’ouverture. Applied Materials a gagné plus de 4 %. Lam Research, STMicroelectronics, Teradyne et Micron Technology ont toutes avancé de plus de 3 %.

Les futures sur le Dow Jones ont en revanche légèrement reculé, de 0,1 %. Des résultats d’entreprises décevants ont pesé sur le sentiment de marché. IBM a perdu environ 22 % après une estimation de bénéfice trimestriel inférieure aux attentes. Plusieurs grandes banques américaines évoluaient également en baisse après la publication de leurs comptes trimestriels.

La hausse du pétrole tempère l’optimisme

Les gains sur les marchés financiers sont restés limités par une nouvelle hausse des prix du pétrole. Le brut américain a dépassé 80 dollars le baril. Le Brent a progressé d’environ 2 %, au-delà de 86 dollars.

Les cours du pétrole ont grimpé après l’annonce par le président Donald Trump du rétablissement d’un blocage visant la navigation iranienne autour du détroit d’Ormuz. La veille, le Brent avait déjà bondi de plus de 9 %, sa plus forte hausse quotidienne depuis 2020.

Ces nouvelles tensions constituent un risque pour l’inflation. Le net recul des prix à la consommation en juin s’expliquait en grande partie par la baisse de l’énergie. Si le pétrole et l’essence repartent à la hausse, une partie de ces progrès pourrait rapidement s’effacer.

Pour le Bitcoin et les autres cryptomonnaies, la politique monétaire n’est donc pas le seul facteur à surveiller. L’évolution du prix du pétrole peut également influencer les anticipations d’inflation et, par ricochet, le sentiment de marché.