Définition : un dérivé est un instrument financier dont la valeur dépend du prix d’un actif sous-jacent, tel que des actions, des obligations, des matières premières ou des devises. Il permet aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de prix de l’actif sous-jacent sans en être réellement propriétaire.
Qu’est-ce qu’un dérivé ?
Un dérivé est un contrat entre deux ou plusieurs parties dont la valeur est dérivée de la performance d’un actif sous-jacent ou d’une série d’actifs. Ces instruments financiers sont utilisés à diverses fins, y compris la gestion des risques (hedging), l’accès à certains marchés ou actifs, et la spéculation sur les mouvements de prix. Les dérivés peuvent être échangés sur des bourses ou de gré à gré (OTC). Des exemples de dérivés incluent les futures, les options, les forwards et les swaps.
Comment fonctionnent les dérivés ?
Les dérivés fonctionnent en permettant aux parties de conclure des accords qui rendent possible le commerce futur d’un actif à un prix prédéterminé. Ces contrats peuvent être très flexibles et sont conçus pour répondre aux besoins spécifiques des traders. Par exemple, une entreprise agricole pourrait utiliser un contrat à terme pour fixer le prix de vente d’une récolte, tandis qu’un investisseur pourrait acheter une option pour spéculer sur le prix futur des actions.
Pourquoi les investisseurs utilisent-ils des dérivés ?
Les investisseurs utilisent des dérivés pour plusieurs raisons. Premièrement, ils offrent une protection contre les fluctuations de prix des actifs sous-jacents, ce qui est connu sous le nom de hedging. Deuxièmement, les investisseurs peuvent prendre position sur un marché sous-jacent avec un investissement relativement petit, ce qui augmente l’effet de levier. Enfin, les dérivés permettent aux investisseurs de spéculer sur la direction que prendra un marché sans avoir à acheter les actifs sous-jacents.
Quels sont les risques du trading de dérivés ?
Bien que les dérivés soient des outils puissants pour la gestion des risques et la spéculation, ils comportent également des risques significatifs. L’effet de levier peut augmenter les gains ainsi que les pertes, ce qui peut conduire les investisseurs à perdre plus que leur investissement initial. De plus, la complexité de certains dérivés peut rendre difficile l’évaluation du risque réel. La volatilité du marché peut également entraîner des changements rapides dans la valeur des dérivés.
Résumé
Les dérivés sont des instruments financiers complexes qui tirent leur valeur d’actifs sous-jacents. Ils sont utilisés pour la spéculation, la gestion des risques et l’accès à certains marchés. Bien que les dérivés offrent des avantages tels que l’effet de levier et la flexibilité, ils comportent également des risques significatifs, y compris le potentiel de grandes pertes. Les investisseurs doivent comprendre en profondeur le fonctionnement et les risques des dérivés avant d’utiliser ces instruments.