Bitcoin, pétrole et actions sous tension après le revirement de Trump : à quoi s’attendre ?

La semaine s’annonce cruciale pour les marchés financiers, avec un démarrage totalement différent de ce qui était attendu. Alors que les investisseurs se préparaient à une possible escalade entre les États-Unis et l’Iran, une détente temporaire semble se dessiner.

Le président Donald Trump a annoncé que les discussions avec l’Iran ont été « productives » et que les attaques militaires sont provisoirement suspendues. La réaction des marchés ne s’est pas fait attendre : le prix du pétrole a chuté brusquement et le cours du Bitcoin a eu l’opportunité de se redresser.

Néanmoins, la situation reste fragile. Les prochains jours détermineront si cette accalmie perdure, tandis que des données économiques importantes orienteront davantage le marché.

Lundi et mardi : les marchés digèrent le revirement de Trump

Au départ, tout tournait autour de l’expiration de l’ultimatum de 48 heures de Trump à l’Iran concernant le détroit d’Ormuz. Mais juste avant ce moment, la Maison Blanche a changé de cap. Trump a déclaré que les discussions avec l’Iran se déroulent de manière constructive et a ordonné de reporter les attaques sur les infrastructures énergétiques iraniennes. Ainsi, le scénario d’escalade immédiate est écarté pour l’instant, bien que la situation reste extrêmement fragile.

La première réaction des marchés est claire. Le pétrole a perdu environ huit pour cent lundi, car les opérateurs voient moins de risque d’une perturbation directe de l’approvisionnement énergétique de la région. Mardi, les marchés européens ouvrent donc non pas sur les répercussions d’une attaque, mais avec l’intégration d’un retournement diplomatique inattendu.

Parallèlement, l’indice PMI des services de S&P Global pour mars est publié. Ce chiffre reste un indicateur important du secteur des services américain. Un chiffre décevant pourrait rapidement détourner l’attention de la géopolitique vers des préoccupations de croissance et de stagflation.

Mercredi : les stocks de pétrole en tant qu’indicateur

Mercredi, les stocks américains de pétrole brut seront publiés. Dans une semaine normale, il s’agit de données routinières, mais actuellement, tout changement dans les stocks peut influencer le marché. Maintenant que la menace de guerre directe a quelque peu diminué, ce chiffre pourrait devenir crucial pour déterminer si le marché pétrolier reste fondamentalement tendu ou s’il se détend un peu.

Une baisse inattendue des stocks pourrait à nouveau faire grimper le prix du pétrole. Une augmentation pourrait au contraire confirmer que le marché se détend temporairement.

Jeudi : focus sur le marché de l’emploi

Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage initiales sont publiées jeudi. Ce chiffre a progressivement augmenté ces dernières semaines et est suivi de plus près comme un signe précoce de faiblesse du marché de l’emploi. Si les entreprises deviennent plus prudentes en raison des prix élevés de l’énergie et de l’incertitude géopolitique, cela se reflétera souvent d’abord ici.

Vendredi : confiance des consommateurs et attentes d’inflation

La semaine se termine avec des chiffres importants sur la confiance des consommateurs américains et les attentes d’inflation de l’Université du Michigan. La confiance est sous pression depuis des mois et pourrait se détériorer davantage en raison de la forte hausse des prix du carburant. Dans certaines régions des États-Unis, ces prix ont atteint leur plus haut niveau depuis 2022.

Tout aussi importantes sont les attentes d’inflation. Si les consommateurs s’attendent à une poursuite de la hausse des prix, cela impacte directement la politique de la Réserve fédérale.

Des attentes d’inflation élevées rendent les baisses de taux moins probables et augmentent au contraire la probabilité que les taux restent élevés plus longtemps, voire soient relevés à nouveau plus tard cette année.

Bitcoin : pris entre guerre et données

Le cours du Bitcoin reste vulnérable. Les flux d’ETF sont passés de l’entrée à la sortie. La corrélation avec les actions est revenue. Et le contexte technique est fragile, avec 66 000-68 000 dollars comme support crucial.

La différence avec auparavant est que le marché ne commence plus cette semaine dans un scénario de guerre directe, mais dans une phase de désescalade temporaire. Cela donne un peu plus de marge au Bitcoin pour se redresser. Si l’ouverture diplomatique se maintient et que les données macroéconomiques ne déçoivent pas, un rallye de soulagement vers 73 000 à 75 000 dollars reste envisageable.

En même temps, le risque n’a pas disparu. La pause américaine dure cinq jours. Si ces discussions échouent, le sentiment de risque peut rapidement basculer à nouveau.

Pétrole : pas d’explosion à la hausse, mais extrêmement sensible

Le prix du pétrole reste la victime directe la plus évidente de tout ce qui se passe autour de l’Iran et du détroit d’Ormuz. Seulement, le scénario de base a maintenant changé. Au lieu d’une attaque immédiate et d’un bond vers 120 à 130 dollars, le marché voit pour l’instant une possibilité de détente. Lundi, les prix du pétrole ont chuté après l’annonce de Trump.

Cependant, le pétrole reste extrêmement sensible à tout nouveau signal de la région. Si les discussions échouent ou si les tensions montent à nouveau, le prix pourrait rapidement augmenter. En cas de désescalade supplémentaire, le pétrole pourrait au contraire continuer à reculer.

Or et argent : les valeurs refuges restent dépendantes de la géopolitique

L’or et l’argent restent cette semaine fortement dépendants de la même question centrale. Si la pause diplomatique se maintient, la demande de valeurs refuges pourrait diminuer. Si l’agitation revient, la quête de protection devrait probablement reprendre.

La semaine est donc encore déterminée par le Moyen-Orient, mais plus par un ultimatum expirant. La question principale est maintenant de savoir si le revirement soudain de Trump marque le début d’une véritable détente ou simplement un bref répit avant un conflit beaucoup plus vaste.