Bitcoin, or et actions : l’emploi américain au cœur d’une semaine décisive

Une nouvelle semaine s’ouvre, et les investisseurs auront surtout les yeux rivés sur le marché du travail américain. Plusieurs statistiques importantes seront publiées et pourraient peser lourd dans la décision de taux du mois prochain. Elles sont donc susceptibles d’influencer les marchés actions, le Bitcoin (BTC) et les métaux précieux.

Les chiffres de l’emploi seront déterminants pour la décision de taux

Vendredi s’annonce comme la journée la plus importante de la semaine, avec la publication du rapport sur l’emploi du mois d’août. À 14 h 30, le Bureau of Labor Statistics (BLS) dévoilera les chiffres hors secteur agricole.

Quatre éléments seront particulièrement scrutés :

1. Le nombre d’emplois créés ou détruits au cours du mois écoulé.
2. Les révisions des deux mois précédents.
3. Le salaire horaire moyen.
4. Le taux de chômage, ainsi que le taux d’activité.

Lors de la précédente publication, l’économie avait détruit 23 000 emplois, une première depuis février. Dans le même temps, le chômage est passé de 4,2 % à 4,2 %, mais uniquement parce que certaines personnes ont cessé de chercher un emploi.

Les analystes tablent sur environ 60 000 créations d’emplois et un taux de chômage de 4,2 %.

Après le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, vendredi, la probabilité d’une hausse des taux le mois prochain est passée de moins de 50 % à près de 60 %. Si le marché du travail continue de se détériorer, cet équilibre pourrait de nouveau basculer.

Dans ce cas, les rendements des emprunts d’État reculeraient, tout comme le dollar américain, ce qui profiterait aux actions, au Bitcoin, à l’or et à l’argent. Le rendement sans risque sert en effet de référence à l’ensemble des autres actifs.

« Nous devons être certains que l’inflation sous-jacente se rapproche clairement et suffisamment vite de notre objectif », a-t-il déclaré. « Dans le cas contraire, il nous restera encore du travail. »

Le prix du pétrole reste un sujet sensible en raison de la guerre entre l’Iran et les États-Unis, mais une hausse des taux ne ferait qu’accentuer les difficultés du marché du travail.

Mardi, les investisseurs auront un premier aperçu avec les chiffres JOLTS, qui recensent chaque mois les postes vacants, les embauches et les départs. Il faut toutefois noter que ces données sont publiées avec un mois de décalage et porteront donc sur juillet.

Mercredi, le cabinet ADP publiera de son côté son estimation de l’emploi dans le secteur privé, cette fois bien pour le mois d’août.

Les autres rendez-vous de la semaine

Le marché du travail ne sera pas le seul sujet suivi par les investisseurs cette semaine :

• Mardi, l’indice ISM de l’industrie américaine, un baromètre qui indique si l’activité des usines se contracte ou progresse.
• Mardi également, la première estimation de l’inflation en zone euro, qui s’établissait à 2,9 % en juillet sous l’effet de la hausse des prix de l’énergie.
• Mercredi, le Beige Book, dans lequel les antennes régionales de la Fed décrivent l’évolution des salaires et des prix.
• Mercredi, les commandes industrielles américaines de juillet, un indicateur avancé de l’investissement des entreprises.
• Mercredi, les résultats trimestriels de Broadcom, fournisseur de puces d’IA pour Google et Meta, qui offriront un aperçu de la demande liée à l’intelligence artificielle.
• Jeudi, l’indice ISM des services, qui couvre la majeure partie de l’économie américaine.
• Enfin, la situation entre l’Iran et les États-Unis restera surveillée, alors que des attaques ont été menées pour la première fois depuis plusieurs semaines, entraînant un nouveau bond des prix du pétrole.